高鑫零售二零二一╱二零二二年年报

線下體驗中心和線上履約中心2021/2022年報2021/2022 年報高鑫零售有限公司（於香港註冊成立的有限公司）股份代號：6808多業態多渠道•數字化轉型•重構大賣場 1高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報2 公司資料3 財務摘要5 主席報告6 首席執行官報告7 管理層討論與分析18 董事及高級管理層履歷22 董事報告63 風險因素68 企業管治報告82 獨立核數師報告91 經審核綜合財務報表及附註196 五年概要目錄 公司資料2高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報董事執行董事林小海（首席執行官）非執行董事黃明端（主席）韓鎏劉鵬獨立非執行董事張挹芬葉禮德陳尚偉審核委員會陳尚偉（主席）張挹芬葉禮德薪酬委員會張挹芬（主席）葉禮德陳尚偉劉鵬提名委員會葉禮德（主席）張挹芬陳尚偉劉鵬公司秘書何幸諭授權代表林小海何幸諭香港註冊辦事處香港皇后大道東183號合和中心54樓香港分公司辦事處香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場1座25樓中華人民共和國（「中國」）營業地點中國上海市靜安區江場西路255號郵編：200436法律顧問史密夫斐爾律師事務所香港皇后大道中15號告羅士打大廈23樓香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓公司網址 www.sunartretail.com股份代號6808 財務摘要3高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報年度業績摘要截至二零二二年三月三十一日止年度截至二零二一年三月三十一日止十五個月變幅人民幣百萬元人民幣百萬元收入(1)88,134124,612(29.3)%毛利21,47331,365(31.5)%經營溢利185,757(99.7)%年內╱期內（虧損）╱溢利(826)3,771(121.9)%本公司擁有人應佔（虧損）╱溢利(739)3,572(120.7)% 每股（虧損）╱盈利 －基本及攤薄(2)人民幣(0.08)元人民幣0.37元 為進行比較，截至二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日止年度之財務業績主要指標在管理層討論及分析章節中進行概述。於三月三十一日二零二二年二零二一年變幅人民幣百萬元人民幣百萬元總資產65,74669,227(5.0)%總負債40,68041,373(1.7)%資產淨值25,06627,854(10.0)%淨現金(3)18,65920,116(7.2)%權益負債比率(4)0.740.72附註：(1) 收入包括來自商品銷售之總款項，包括代銷銷售收入、來自由舊有預付卡未動用餘額撥回的收入及租金收入，但不包括增值稅。截至二零二一年三月三十一日止十五個月的比較數字已重新分類以符合本年度的呈報。(2) 截至二零二二年三月三十一日止年度及截至二零二一年三月三十一日止十五個月每股基本及攤薄（虧損）╱盈利乃根據年內╱期內已發行普通股之加權平均數9,539,704,700股計算。(3) 淨現金餘額計算為現金及現金等價物、按公允價值計入損益的金融資產及定期存款的總和減去銀行貸款。(4) 權益負債比率＝淨現金╱權益總額 財務摘要4高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報收入020,00080,00060,00040,000140,000120,000100,000銷售貨品租金收入人民幣百萬元二零一九年二零二零／二零二一年二零一八年二零一七年二零二一／二零二二年過往年度報告年度經營溢利率01,0002,0005,0004,0003,0006,0007,0008,0000.0%3.0%2.0%1.0%4.0%5.0%6.0%經營溢利率經營溢利人民幣百萬元二零一九年二零二零／二零二一年二零一八年二零一七年二零二一／二零二二年過往年度報告年度毛利及毛利率05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00014.0%22.0%20.0%16.0%24.0%26.0%28.0%18.0%毛利率毛利人民幣百萬元二零一九年二零二零／二零二一年二零一八年二零一七年二零二一／二零二二年過往年度報告年度淨溢利及淨溢利率02,0001,0003,0004,0004.0%3.0%-1.0%2.0%1.0%-1,0000.0%二零一九年二零二零／二零二一年二零一八年二零一七年過往年度報告年度二零二一／二零二二年純利率年內溢利人民幣百萬元附註：1) 由於已於二零二零年十二月二十二日宣佈將其財政年結日由十二月三十一日變更為三月三十一日，本集團謹此報告其截至二零二二年三月三十一日止年度（「報告年度」）的財務摘要，連同截至二零二一年三月三十一日止相應年度（「過往年度」）的比較數字。2) 二零一七年、二零一八年及二零一九年之數字分別指截至十二月三十一日止年度的財務摘要。二零二零╱二零二一年的數字指截至二零二一年三月三十一日止十五個月的財務摘要。二零二一╱二零二二年的數字指截至二零二二年三月三十一日止年度的財務摘要。 主席報告5高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報各位股東：感謝大家對高鑫零售一如既往的信任和支持。剛過去的二零二二財年，是充滿挑戰的一年，此起彼伏的疫情，消費增長趨勢的放緩、社區團購的競爭、讓整個行業受到前所未有的衝擊。但高鑫零售在CEO林小海先生的帶領下，一直致力於探索變革和勇於創新。過去一年，高鑫在對傳統大賣場重構的基礎上，大膽地嘗試了重構2.0版，突破原大賣場單一的買賣場景，轉變成滿足消費者「購物、體驗、服務、社交」的多元化場景。重構後的成效高於預期。在即將到來的二零二三財年，集團計劃把重構1.0版進行升級並繼續拓展重構2.0版，發揮出大潤發「大」的優勢，讓高鑫的門店成為消費者的「生活好幫手、社區好鄰居」。除了深耕線下，高鑫在線上一小時達、半日達、B2B、中超、小潤發等多業態全渠道繼續推進和持續優化。在行業中，高鑫一直是全渠道佈局和履約能力的佼佼者。雖然疫情對大家是危，但同時也是機，相信高鑫零售憑藉沉澱二十幾年服務顧客的理念，扎實的基本功，加上龐大的生鮮供應鏈倉網、店倉，一定會為消費者提供更好的商品和服務，有信心讓公司的業務重新回到增長軌道。謝謝大家！黃明端先生董事會主席二零二二年五月二十四日 首席執行官報告6高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報致列位股東：衷心感謝各位股東對高鑫零售的支持，感謝黃董和各位董事對高鑫管理層工作的信任和指導。二零二二財年，外部環境充滿了挑戰，同時也是高鑫零售建團隊和練內功的一年。新舊管理團隊平穩交接融合，形成一支有高度信任和默契，具備雁群領導力的團隊。我們招募和訓練了1,261名儲備幹部，為未來的發展打下堅實基礎！我們持續探索新業態，並且開出了5家大潤發，3家中潤發和73家小潤發。線上業務保持健康的兩位數增長，並且成功拓展了淘菜菜（「淘菜菜」）供應鏈服務的能力。二零二三財年市場及外部環境依然充滿了不確定性。但是，確定的是，對比競爭對手，公司現金流健康充裕，有足夠的實力和能力面對市場的挑戰，並且將加強加大加快生鮮供應鏈能力的建設！在此基礎上，高鑫零售對未來充滿信心，堅持多業態全渠道的發展策略。1. 線下聚焦帶娃一族和灰髮一族，重新定義「購物+體驗+服務+社交」的用戶價值，成為線下體驗中心；2. 線上聚焦上班一族，發揮店倉近場優勢，和淘鮮達、天貓超市、淘菜菜深度合作，成為線上履約中心；3. 多業態商業模式探索，提高區域覆蓋範圍，讓規模產生效率和效益。由於近期疫情反覆，從二零二二年三月底開始，上海26家大潤發門店全部暫停線下業務。但為了保民生，每家店有50到80名員工打地舖睡賬篷，在店內堅守了近2個月。二零二二年四月八日推出「淘鮮達一起團」社區保供業務，在二零二二年五月二日實現了15萬單，是大潤發上海疫情前線上業務的3倍。疫情期間，大潤發覆蓋了上海1,769個小區，服務了約530萬居民！這讓我們更加篤定有線上服務能力的線下實體零售的客戶價值和社會價值。我們堅持品質，價格，效率，服務。我們堅持了解顧客需求並滿足顧客需求。我們堅持多業態全渠道的發展戰略。我們相信高鑫零售一定能夠為追求美好生活的顧客創造價值，成為生活好幫手，社區好鄰居！最後，再次感謝各位股東對高鑫零售的支持，謝謝！林小海先生首席執行官二零二二年五月二十四日 管理層討論與分析7高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報財務回顧為進行比較，下表概述截至二零二二年三月三十一日及二零二一年三月三十一日止年度之財務業績的主要指標：截至三月三十一日止年度二零二二年二零二一年人民幣百萬元人民幣百萬元（經審核）（未經審核）收入88,13493,086 －來自銷售貨品的收入84,59589,458 －來自租戶的租金收入3,5393,628成本(66,661)(68,960)毛利21,47324,126銷售及營銷開支(20,353)(19,368)行政費用(2,551)(2,515)其他收入及其他收益淨額1,4491,361經營溢利183,604財務費用(520)(537)按權益法入賬的分佔聯營公司及合營企業虧損淨額(1)(4)除所得稅前（虧損）╱溢利(503)3,063所得稅開支(323)(769)年內（虧損）╱溢利(826)2,294以下各方應佔（虧損）╱溢利： 本公司擁有人(739)2,183 非控股權益(87)111年內（虧損）╱溢利(826)2,294 管理層討論與分析8高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報收入收入來自銷售貨品及來自租戶的租金收入。來自銷售貨品的收入主要源自線下實體賣場及線上銷售渠道，食品、雜貨、紡織品及一般商品為主的商品可於該等線下實體賣場及線上銷售渠道銷售。來自銷售貨品的收入乃經扣除任何貿易折扣後再減去增值稅及其他適用銷售稅後的數額。來自租戶的租金收入源自向營運商出租綜合性線下實體賣場的商店街空間，我們相信彼等所經營業務可與門店起配套作用。截至二零二二年三月三十一日止年度，來自銷售貨品的收入為人民幣845.95億元，較截至二零二一年三月三十一日止年度的人民幣894.58億元減少人民幣48.63億元，減幅為5.4%。截至二零二二年三月三十一日止年度，同店銷售增長(1)（「同店銷售增長」）（按排除家電的貨品銷售計算）為-6.7%。本集團線下業務銷售面對行業的全渠道競爭及經歷了下半財年疫情反覆所帶來的挑戰，但本集團的企業線上渠道對終端消費者（「B2C」)業務，以及對阿里巴巴集團社區團購供給業務的大幅增長抵消了線下業務所帶來的短期影響。截至二零二二年三月三十一日止年度，本集團持續在中國各地擴充業務，並開設五家新大賣場、三家中型超市及73家小型超市。該等新店營運為截至二零二二年三月三十一日止年度貢獻了額外的銷售額。截至二零二二年三月三十一日止年度，租金收入所得為人民幣35.39億元，較截至二零二一年三月三十一日止年度的人民幣36.28億元減少人民幣0.89億元，減幅為2.5%。該減少主要是由於二零二二年三月份疫情期間大賣場的若干租戶暫停運營所致。自疫情於二零二零年開始以來，本集團一直致力於最大化商店街的出租率，已實現本集團租金收入快速恢復且接近疫情前的水平。附註：(1) 同店銷售增長：二零二一年三月三十一日之前開設門店的銷售增長率。計算方式為比較該等門店於截至二零二二年三月三十一日止年度經營期間所得銷售額與截至二零二一年三月三十一日止年度同期的銷售額。 管理層討論與分析9高鑫零售有限公司二零二一╱二零二二年年報毛利截至二零二二年三月三十一日止年度，毛利為人民幣214.73億元，較截至二零二一年三月三十一日止年度的人民幣241.26億元減少人民幣26.53億元，減幅為11.0%。本集團於截至二零二二年三月三十一日止年度的毛利率為24.4%，較截至二零二一年三月三十一日止年度的25.9%減少1.5個百分點。毛利減少是由於(i)銷售貨品的收入及租金收入減少；(ii)自疫情開始以來客戶的消費習慣發生變化後，截至二零二二年三月三十一日止年度的線上業務佔比提升及渠道組合變動。其他收入及其他收益淨額其他收入及其他收益淨額包括政府補貼、按公允價值計