本报告认为，随着全国疫情逐步控制、疫情防控政策迈向合理化以及经济进入渐进式复苏的进程，投资者对于追求单一业绩确定性的关注度下降，对稳增长的举措、节奏与力度预期走向一致，隐含着稳增长板块超额回报降低。相反的，在经济增长见底、经济预期上修，但实体经济恢复仍较慢的过程之中，受益于政策支持、需求边际改善，尤其是增量经济带来的需求改善弹性更大的成长板块将具有更好的盈利与股价弹性。因此，建议回调上车选成长，投资风格从强调业绩确定性转向需求改善弹性更大的盈利高增长板块。推荐高景气成长板块：电动车/光伏/风电/军工/计算机（信创）；困境反转：汽车零部件/白酒/生猪/酒店。3）港股科技龙头。此外，个股活跃度提升，重视投资主题：汽车智能化/充换电/新材料/虚拟现实/碳通胀/国企改革等。
