疫情冲击研究系列：2022中报及下半年景气前瞻

本报告对2022年中报及下半年景气前瞻进行了分析。预计A股盈利底大概率在中报形成，后续有望逐季回升。Q2盈利韧性可关注：行业景气度高且受疫情影响小的光伏设备、锂电设备、军工；通胀延续的农产品种植、煤炭、油气；疫情催化需求的居家消费、新冠检测。下半年盈利修复可关注：疫情受损但内生景气度延续的汽车半导体、汽车智能化、工业机器人、动力电池；稳增长政策刺激下需求提升的汽车、水利基建/新能源基建、工程机械、特高压、建材；需求场景复苏的次高端白酒/啤酒/卤制品、化妆品、培育钻石；疫前困境修反转但被疫情中断的快递、调味品。建议关注建材、半导体制造、工程机械、光伏设备、锂电设备、国防军工、汽车半导体、汽车智能化、工业机器人、动力电池、工程机械、特高压、建材、次高端白酒/啤酒/卤制品、化妆品、培育钻石、快递、调味品等板块。

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