主题风云系列5月第3期：稳增长发力，掘金风光新基建

本报告旨在探讨稳增长发力和风光新基建的主题。随着稳增长预期的升温，老基建指数的超额收益已经下降，风光新基建有望接棒成为当下关注的焦点。光伏和风电在新基建投资中占比较高，且作为政府支出主导的公共投资方向之一，在成长股中具有相对高确定性的优势。原材料价格有所下滑，欧洲能源转型加速带来边际催化。建议关注一体化组件、硅片、金刚线、玻璃、逆变器等光伏受益方向，以及海缆、轴承、塔筒、法兰等风电受益方向。报告作者为方奕、黄维驰和苏徽。