硅能源产业链周报：原材料成本高企，疫情导致下游需求低迷

硅能源产业链周报原材料成本高企，疫情导致下游需求低迷纪元菲联系方式：020-888180122022年5月22号 本报告中所有观点仅供参考，请务 阅读报告倒数第 页的免责声明。快速开户 微信公众号 目录市场概述出口及库存需求端分析供应端分析20102030405生产成本及行业利润 一、硅能源产业介绍及市场概述 硅能源产业链4硅能源可以分为两类，第一类是由硅基材料生产能源，对应多晶硅下游，使用多晶硅生产光伏发电板依靠太阳能发电。第二类是使用硅基材料制作商品替代原来的原料用能生产商品，对应有机硅下游。替代一些碳基高污染的材料，并形成发展产业，从而达到减少碳排放的目的。 工业硅市场概述5p供应：截至 5月20日，百川统计炉数638台，开工炉数338台，整体开炉率52较上周减少3台。4月份工业硅产量261100吨，同比上升26.22%，开工率57.24%，随着进入平水期，预计5月产量继续增加。p需求：4月有机硅环体生产144500吨，同比增长35.04%。有机硅企业开工率75.24%，3月有机硅出口45486吨，受疫情影响，国内有机硅需求明显走弱；铝合金方面，原生铝合金开工率60%，再生铝合金开工率上行至50%；多晶硅方面，一季度光伏新增装机量13.21GW，同比增长148%，多晶硅需求增长。p库存：截止5月20日，工业硅工厂库存总量75060吨，环比无变化，同比增长49.94%。工业硅黄埔港库存30000吨，环比减少2000吨；天津港库存20000吨，环比无变化；昆明港27000吨，环比减少5000吨。较往年相比，工业硅行业库存共152060吨，环比减少7000吨，同比增长73.72%，库存处于高位。p逻辑：受行业高利润刺激，行业开工率较高，同时即将进入平水期，预计供应将有所增加。需求方面，近期国内疫情仍未有明显改善，交通运输等受到影响，下游需求偏疲软。成本方面对价格有较强支撑，预计短期工业硅价格仍是偏弱走势，后期随着国内疫情得到控制，下游需求开始释放，工业硅价格将止跌企稳。 价格走势回顾6Si5530价格走势（单位：元/吨）本周不通氧553#金属硅参考价格16900元/吨，较上周下降800元/吨，同比上涨34.6%。通氧553#金属硅参考价格18000元/吨，较上周下调1100元/吨，同比上涨34.8%。Si4210价单位：元/吨）本周化学级421#金属硅参考价格20700元/吨，较上周下降400元/吨，同比增长48.92%。数据来源 百川盈孚 广发期货发展研究中心010000200003000040000500006000070000800002021/1/12021/2/12021/3/12021/4/12021/5/12021/6/12021/7/12021/8/12021/9/12021/10/12021/11/12021/12/12022/1/12022/2/12022/3/12022/4/12022/5/1内蒙东石河子货-天津港昆明港0100002000030000400005000060000700002021-01-012021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-01内蒙福建天津港昆明港 价格走势回顾7Si4410价格走势（单位：元/吨）Si3303价单位：元/吨）Si2202价格走势（单位：元/吨）Si4110价格走势（单位：元/吨）数据来源 百川盈孚 广发期货发展研究中心15000160001700018000190002000021000220002300024000250002022/1/12022/1/82022/1/152022/1/222022/1/292022/2/52022/2/122022/2/192022/2/262022/3/52022/3/122022/3/192022/3/262022/4/22022/4/92022/4/162022/4/232022/4/302022/5/72022/5/142022/5/21福建石河子货-天津港昆明港1800019000200002100022000230002400025000260002022/1/12022/1/82022/1/152022/1/222022/1/292022/2/52022/2/122022/2/192022/2/262022/3/52022/3/122022/3/192022/3/262022/4/22022/4/92022/4/162022/4/232022/4/302022/5/72022/5/142022/5/21天津港港昆明港福建20000220002400026000280003000032000340002022/1/12022/1/82022/1/152022/1/222022/1/292022/2/52022/2/122022/2/192022/2/262022/3/52022/3/122022/3/192022/3/262022/4/22022/4/92022/4/162022/4/232022/4/302022/5/72022/5/142022/5/21昆明福建黄埔港190002000021000220002300024000250002022/1/12022/1/82022/1/152022/1/222022/1/292022/2/52022/2/122022/2/192022/2/262022/3/52022/3/122022/3/192022/3/262022/4/22022/4/92022/4/162022/4/232022/4/302022/5/72022/5/142022/5/21天津港成都-黄埔港 二、工业硅供应端分析 国内工业硅开炉情况9截至 5月20日，百川统计炉数638台，开工炉数338台，整体开炉率52.98%，较上周减少3台。西北地区：西北地区金属硅开工下行，其中新疆地区开炉数 115台，陕西开炉数 9 台，青海开炉数 3 台，甘肃开炉 9 台。西南地区：西南地区开工上行，云南开炉53台，四川地区开炉63台，重庆地区开炉13台，贵州地区开9台。其它地区：福建地区开炉12台，内蒙地区目前开炉17台，广西地区开工5台，湖南地区开炉生产9台，东北地区开工15台。数据来源 百川盈孚 广发期货发展研究中心 进入平水期，预计产量增加月度产量（单位：吨）周单位：吨）工业硅企业开工率（单位：%）p截止5月20日，2022年第20周国内工业硅生产56680吨，同比增长28.37%，西南地区进入平水期，预计开工上行，产量将有所增加。p4月工业硅共生产261100吨，同比增长26.22%，企业受高利润刺激，开工率保持高位，4月企业开工率57.65%，环比增加0.41%。p西南地区进入平水期，预计5月产量将有所增加。数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心0500001000001500002000002500003000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220%30%40%50%60%70%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202210010000200003000040000500006000013579111315171921232527293133353739414345474951532019202020212022 三、工业硅需求端分析11 有机硅产业链12 新增产能较多，对工业硅需求上升月度有机硅产量（左轴：产量 右轴：同比 ）有机（单位：吨）DMC开工率（单位：%）p截止5月20日，2022年第20周有机硅生产40000吨，同比增长43.88%。4月有机硅环体生产144500吨，同比增长35.04%。有机硅企业开工率75.24%。p3月新增产能较多，东岳新增产能约15万吨，恒星新增约10万吨，合盛硅业鄯善地区新增约10万吨产能，有机硅对工业硅需求上升。-20%-10%0%10%20%30%40%50%0200004000060000800001000001200001400001600002019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-0401020304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022数据来源 百川盈孚 广发期货发展研究中心130500010000150002000025000300003500040000450001周3周5周7周9周11周13周15周17周19周21周23周25周27周29周31周33周35周37周39周41周43周45周47周49周51周53周2019202020212022 DMC价格走低，库存较高DM单位：吨）DMC行业毛利（单位：元/吨）p3月有机硅出口45486吨，同比增长50.8%，但随着海外有机硅企业复产，预计有机硅出口活动有所降温。同时国内疫情爆发，严格的交通管制下运输受到限制，下游企业减产，需求明显走弱。p截止5月20日，DMC工厂库存32300吨，较上周减少1000吨，同比增长31.84%；本周DMC市场均价26043元/吨，较上周减少457元/吨，行业毛利6588元/吨，较上周减少443元/吨。DMC月度出口（单位：吨）数据来源 百川盈孚 广发期货发展研究中心050001000015000200002500030000350004000045000500001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202214-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%0100002000030000400005000060000700002021-01-082021-01-222021-02-052021-02-192021-03-052021-03-192021-04-022021-04-162021-04-302021-05-142021-05-282021-06-112021-06-252021-07-092021-07-232021-08-062021-08-202021-09-032021-09-172021-10-012021-10-152021-10-292021-11-122021-11-262021-12-102021-12-242022-01-072022-01-212022-02-042022-02-182022-03-042022-03-182022-04-012022-04-152022-04-292022/5/13同比0100002000030000400005000060000700002020第1周2020第5周2020第9周2020第13周2020第17周2020第21周2020第25周2020第29周2020第33周2020第37周2020第41周2020第45周2020第49周2020第53周2021第4周2021第8周2021第12周2021第16周2021第20周2021第24周2021第28周2021第32周2021第36周2021第40周2021第44周2021第48周2021第52周2022第4周2022第8周2022第12周2022第16周2022第20周华东DMC市场均价行业毛利 终端主要消费走弱房地产竣工面积当：竣工面积 右轴：同比）