证券研究报告 行业周报 30城商品房销售承压，南京首批集中供地遇冷 ——房地产行业周报（20220418-0422） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 市场回顾 上周（2022.4.18-4.22），上证综指下跌3.87%，沪深300指数下跌4.19%，房地产板块下跌9.20%，房地产板块跑输上证综指5.33个百分点，跑输沪深300指数5.02个百分点。重点关注的A股地产股中金融街（000402.SZ）（跌幅16.55%）、荣盛发展（002146.SZ）（跌幅14.99%）、金科股份（000656.SZ）（跌幅13.05%）跌幅较大。重点关注H股地产公司悉数下跌，合景泰富集团（1813.HK）（跌幅12.53%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅18.48%）、禹洲集团（1628.HK）（跌幅18.46%）跌幅较大。 行业新闻 南京首批集中供地遇冷。4月22日，南京市今年首批集中供地收官，该批次供应的20宗地块中有6宗流拍、14宗成功出让，合计揽金约191.65亿元。其中，8宗地块底价成交，3宗地块“触顶”进入摇号环节。拿地主力为大型国有房企，其中合肥城建、中国电建及大悦城分别收获2宗地块。 宁波2022年首批集中供地出让33宗地，总出让面积1708亩。2022年宁波年首批集中供地开拍，此次共有33宗地出让，总出让面积1708亩，总建筑面积255.5万方，总起价250.4亿元。包含9宗租赁住房用地，4宗安置房用地，20宗住宅商住地。 ◼ 投资建议 信用环境仍需改善，市场信心有待持续修复，资金面马太效应凸显，融资成本较低、拥有拿地优势的企业或将受益，相关标的：（1）融资成本低且能在一二线城市持续拿地的房企，如保利发展（600048.SH）、绿城中国（3900.HK）、龙湖集团（0960.HK）、滨江集团（002244.SZ）、 华 发 股 份 （600325.SH）、 信 达 地 产（600657.SH）等；（2）物管行业龙头和布局物管行业优质细分赛道的企业，如碧桂园服务（6098.HK）、新城悦服务（1755.HK）、华润万象生活（1209.HK）、星盛商业（6668.HK）。 ◼ 风险提示 房地产调控政策收紧；房地产销售不及预期。 [Table_Industry] 行业: 房地产 日期: 2022年04月25日 [Table_Author] 分析师: 金文曦 Tel: 021-53686143 E-mail: jinwenxi@shzq.com SAC编号: S0870521100003 联系人: 蔡萌萌 Tel: 021-53686184 E-mail: caimengmeng@shzq.com SAC编号: S0870121110010 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《Q1商品房销售走弱，市场修复仍需时日》 ——2022年04月18日 《多地调控政策放松，央行全面降准》 ——2022年04月18日 《30城商品房成交降幅扩大，兰州出台楼市新政》 ——2022年04月11日 -22%-19%-15%-12%-9%-5%-2%2%5%04/2107/2109/2111/2102/2204/22房地产沪深300 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 市场回顾 ..................................................................................... 3 1.1 地产板块表现.................................................................... 3 1.2 A股重点公司市场表现 ...................................................... 4 1.3 港股重点公司市场表现 ..................................................... 5 1.4 重点物业公司表现 ............................................................ 6 2 行业动态 ..................................................................................... 7 2.1 100大中城市住宅土地市场 .............................................. 7 2.2 30大中城市商品房交易市场 ............................................ 8 3 公司公告与行业新闻 ................................................................... 9 3.1 公司公告 ........................................................................... 9 3.2 行业新闻 ......................................................................... 10 4 风险提示： ............................................................................... 11 图 图 1上周申万一级行业涨跌幅 ................................................ 3 图 2 年初至今申万一级行业涨跌幅 ........................................ 3 图 3 上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 ............................ 4 图 4 年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 ..................... 4 图 5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 ............................. 5 图 6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 ..................... 5 图 7 上周重点物业公司涨跌幅 ............................................... 6 图 8 年初至今重点物业公司涨跌幅 ........................................ 6 图 9 100大中城市成交土地规划建面（万平方米） ............... 7 图 10 一线城市成交土地规划建面（万平方米） .................... 7 图 11 二线城市成交土地规划建面（万平方米） .................... 7 图 12 三线城市成交土地规划建面（万平方米） .................... 7 图 13 30城商品房成交套数（万套） ..................................... 8 图 14 一线城市商品房成交套数（万套） ............................... 8 图 15 二线城市商品房成交套数（万套） ............................... 8 图 16 三线城市商品房成交套数（万套） ............................... 8 图 17 30大中城市商品房成交面积（万平方米） ................... 9 图 18 一线城市商品房成交面积（万平方米） ....................... 9 图 19二线城市商品房成交面积（万平方米） ........................ 9 图 20三线城市商品房成交面积（万平方米） ........................ 9 表 表1 经营公告 ........................................................................ 9 表2 融资公告 ...................................................................... 10 表3 行业新闻 ...................................................................... 10 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 1 市场回顾 1.1 地产板块表现 上周（2022.4.18-4.22），上证综指下跌3.87%，沪深300指数下跌4.19%，房地产板块下跌9.20%，房地产板块跑输上证综指5.33个百分点，跑输沪深300指数5.02个百分点。 年初至今，上证综指下跌15.19%，沪深300指数下跌18.77%，房地产板块下跌0.75%，房地产板块跑赢上证综指14.44个百分点，跑赢沪深300指数18.02个百分点。 图 1上周申万一级行业涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 2 年初至今申万一级行业涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%纺织服饰公用事业美容护理食品饮料通信家用电器交通运输农林牧渔汽车银行商贸零售综合石油石化国防军工电子轻工制造社会服务非银金融计算机环保传媒机械设备基础化工建筑装饰建筑材料电力设备煤炭医药生物有色金属钢铁房地产-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%煤炭银行房地产综合交通运输农林牧渔建筑装饰纺织服饰石油石化商贸零售钢铁美容护理社会服务食品饮料公用事业非银金融建筑材料基础化工有色金属通信家用电器环保医药生物轻工制造汽车机械设备计算机传媒电力设备国防军工电子 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 1.2 A股重点公司市场表现 上周（2022.4.18-4.22），金融街（000402.SZ）（ 跌 幅16.55%）、荣盛发展（002146.SZ）（跌幅14.99%）、金科股份（000656.SZ）（跌幅13.05%）跌幅较大。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，招商蛇口（001979.SZ）、保利地产（600048.SH）、泰禾集团（000732.SZ）涨幅居前，分别上涨22.04%、13.76%和12.67%，张江高科（600895.SH）（跌幅20.12%）、华夏幸福（600340.SH）（跌幅13.61%）跌幅较大。 图 3 上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 4 年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 资料来源：Wind，上海证券研究所 -18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%中南建设招商蛇口大悦城万科A陆家嘴保利地产张江高科上海临港蓝光发展金地集团华侨城A阳光城新城控股华夏幸福绿地控股泰禾集团首开股份金科股份荣盛发展金融街-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%招商蛇口保利地产泰禾集团大悦城绿地控股金融街金地集团首开股份金科股份中南建设万科A华侨城A