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东方财富2022年一季报点评：市占率继续提升，业绩展现较强韧性

2022-04-24 罗钻辉西部证券立场简单

根据研报正文，东方财富公司2022年一季度实现营业总收入31.96亿元，同比增长10.61%；归母净利润21.71亿元，同比增长13.63%。基金销售收入同比下滑11%，但优于行业整体情况。经纪与两融业务市占率继续提升，自营投资规模增长明显。投资建议：基于市场环境变化及基金销售情况不及预期，我们下调东方财富22-24年归母净利润至96.73 / 122.76 / 153.89亿元，yoy+13.1%/+26.9%/+25.4%；当前股价对应2022年PE为28倍，处于历史中枢以下水平。公司为财富管理赛道核心标的，竞争优势明显，增长潜力优于同业，有望迎来估值修复，维持“买入”评级。

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