国联股份发布2021年第一季度报告,公司实现营业收入121.4亿元,同比增长99.8%;归母净利润1.55亿元,同比增长98.9%;扣非净利润1.45亿元,同比增长90.2%。公司毛利率稳定在3%左右,毛利额增长81.7%至3.67亿元,净利率与去年同期基本持平,保持在1.55%。公司研发投入持续加大,同比增长168.8%至2252万元,主要用于支撑公司科技战略的落地。目前公司各平台渗透率仍然较低,预计2季度公司仍能维持高速增长。我们预计22~24年归母净利润10.50亿/17.55亿/29.30亿,采取DCF估值方式,目标价141.68元,目标市值490.00亿元,维持买入评级。
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