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本报告主要关注一个风险与三重机会。一个风险是中美两国货币政策分化导致两国利差明显收窄,引发市场对资金外流的担忧。三重机会包括高景气、抗通胀和稳增长。高景气主要体现在涨价相关、新兴行业和消费部分细分领域等行业;农产品涨价催生化肥、种业和农机、畜禽养殖和农产品生产和贸易商等机会;稳增长叠加低估值,房地产链呈现扩散趋势。此外,报告还回顾了全球大类资产表现,包括债市、汇率、股市和大宗商品。报告的最后,提到了一些风险提示,包括疫情反复、地缘政治冲突加剧、经济复苏不及预期和稳增长政策不及预期。