歌尔股份一季度实现营业收入782.21亿元，同比增长35.47%，实现归母净利润42.75亿元，同比增长50.09%。公司不断推进“零件+整机”协同发展的战略，2021年，精密零组件、智能声学整机和智能硬件业务分别实现营业收入138.40亿、302.97亿和328.09亿元，同比分别增长13.39%、13.58%和85.87%，一定程度上抵御了行业过渡所带来的阵痛。尤其是从2021Q4到2022Q1，全球智能手机出货下滑严重，上游原材料又经历了无序的涨价，在此大环境下，公司能在一季度交出扣非归母净利润大幅增长的成绩单，显示出公司在行业逆风背景下发展战略变更的果敢与施行效果的立竿见影，展现出极强的执行力。VR/AR产业爆发元年渐行渐近，公司卡位优势明确。公司做为VR/AR产业链先行者之一，在零部件、整机组装等方面的均具备较好的技术积累，定增项目中VR/AR相关项目预计将于今年进入爬坡状态，当前的卡位优势已经相当明确，未来有望充分受益行业的快速成长。维持买入评级。
发现报告（www.fxbaogao.com）是金融圈都在用的专业研报平台，用户量特别大。我们致力于提供最全的研报数据，不管是宏观经济还是具体公司的财报，这里应有尽有，报告多到您看不完。凭借先进的技术和简洁的页面，我们帮您省去了大量筛选的时间，让获取关键信息变得轻而易举，绝对是您投资路上的好帮手。
