建信期货煤焦每日报告

请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 煤焦 日期 2022年3月23日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 昨日持仓量结算价变化3/22/20223014.02950.03035.02920.02922.0-92.0 -3.053840247362-2379-1.413/21/20222988.52960.03066.02960.03019.030.5 1.024654349741-978-0.553/18/20222896.02900.03059.52900.03051.0155.0 5.35510455071949132.663/17/20222855.52930.02947.52857.52895.039.5 1.384241345806-608-0.333/16/20222826.52776.52932.02740.02917.090.5 3.2054402464143110.89昨日持仓量结算价变化3/22/20223624.03550.03620.53500.03508.5-115.5 -3.192507526458-128-0.363/21/20223625.53648.53680.03545.03603.0-22.5 -0.622802526586-634-0.563/18/20223556.03540.03693.03540.03691.0135.0 3.8024901272207050.733/17/20223486.53561.03609.03506.03559.573.0 2.092542726515-715-0.273/16/20223476.53405.03557.03395.03548.572.0 2.072837527230-1690.34➢ 市场表现：3月22日，焦煤主力合约今日收盘价为2922.0元/吨，较上一交易日结算价下跌92.0元/吨，跌幅3.05%。3月22日，焦炭主力合约今日收盘价为3508.5元/吨，较上一交易日结算价下跌115.5元/吨，跌幅3.19%。资金流向数据来源：Wind，建信期货研投中心涨跌幅成交量持仓量资金流向日期开盘价最高价最低价收盘价收盘价变化数据来源：Wind，建信期货研投中心表1：焦炭主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 表1：焦煤主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期开盘价最高价最低价收盘价收盘价变化涨跌幅成交量持仓量 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 ➢ 基本面分析 2022年3月22日指标更新日期频率描述主焦煤：吕梁截至3月18日周主焦煤：吕梁为3300元/吨，较上周上升100.00元/吨，环比上升3.13%。主焦煤：迁安截至3月18日周主焦煤：迁安为3245元/吨，较上周上升280.00元/吨，环比上升9.44%。主焦煤：唐山截至3月18日周主焦煤：唐山为2975元/吨，较上周持平。主焦煤：淮北截至3月18日周主焦煤：淮北为2200元/吨，较上周持平。主焦煤：平顶山截至3月18日周主焦煤：平顶山为2900元/吨，较上周持平。主焦煤：临沂截至3月18日周主焦煤：临沂为2500元/吨，较上周持平。炼焦煤：230家独立焦化厂库存截至3月18日周炼焦煤：230家独立焦化厂库存为1153.42万吨，较上周上升11.66万吨，环比上升1.02%。炼焦煤：247家钢厂库存截至3月18日周炼焦煤：247家钢厂库存为923.60万吨，较上周下降18.90万吨，环比下降2.01%。炼焦煤：港口库存截至3月18日周炼焦煤：港口库存为236.00万吨，较上周下降24.00万吨，环比下降9.23%。精煤产量截至3月18日周精煤产量为414.33万吨，较上周上升0.21万吨，环比上升0.05%。洗煤厂产能利用率截至3月18日周洗煤厂产能利用率为70.89%，较上周下降0.23个百分点。，环比下降0.32%。二级冶金焦：七台河截至3月18日周二级冶金焦：七台河为3310.00万吨，较上周持平。二级冶金焦：乌海截至3月18日周二级冶金焦：乌海为3150元/吨，较上周持平。二级冶金焦：邯郸截至3月18日周二级冶金焦：邯郸为3490元/吨，较上周持平。二级冶金焦：唐山截至3月18日周二级冶金焦：唐山为3600元/吨，较上周持平。二级冶金焦：韩山截至3月18日周二级冶金焦：韩山为3440元/吨，较上周持平。二级冶金焦：六盘水截至3月18日周二级冶金焦：六盘水为3985元/吨，较上周持平。全样本独立焦企焦炭周产量截至3月18日周全样本独立焦企焦炭周产量为454.09万吨，较上周上升14.42万吨，环比上升3.28%。247家钢厂周产量截至3月18日周247家钢厂周产量为328.93万吨，较上周上升8.68万吨，环比上升2.71%。全样本独立焦企焦炭产能利用率截至3月18日周全样本独立焦企焦炭产能利用率为75.76%，较上周上升2.40个百分点。，环比上升3.27%。247家钢厂产能利用率截至3月18日周247家钢厂产能利用率为88.01%，较上周上升2.26个百分点。，环比上升2.64%。焦炭：全样本独立焦化企业库存截至3月18日周焦炭：全样本独立焦化企业库存为78.41万吨，较上周上升2.66万吨，环比上升3.51%。焦炭：247家钢厂库存截至3月18日周焦炭：247家钢厂库存为746.78万吨，较上周上升26.04万吨，环比上升3.61%。焦炭：港口库存截至3月18日周焦炭：港口库存为258.40万吨，较上周上升9.10万吨，环比上升3.65%。焦炭利润焦炭利润截至3月18日周焦炭利润为244.00元/吨，较上周上升52.00万吨，环比上升27.08%。生铁日均产量截至3月10日旬生铁日均产量为2105.85万吨，较上周上升353.56万吨，环比上升20.18%。粗钢日均产量截至3月18日旬粗钢日均产量为2552.71万吨，较上周上升400.26万吨，环比上升18.60%。铁水产量截至3月18日旬铁水产量为220.70万吨，较上周上升5.64万吨，环比上升2.62%。表1:煤焦基本面相关数据下游需求总评：焦煤方面，洗煤厂产能有所上涨，产能利用率却有所下降。焦煤各方面库存总体有所下降，其中，焦化厂库存有所上升;焦炭方面，焦企焦炭产量有所上涨，产能利用率同步有所上涨。钢厂焦炭产量有所上涨，产能利用率同步有所上涨。焦炭各方面库存均有所上升。数据来源：Wind，MySteel建信期货研投中心。焦煤期现价格焦煤库存焦煤供给焦炭期现价格焦煤需求 &焦炭供给焦炭库存 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 ➢ 后市展望： 今日，双焦低开盘整，临近收盘前，有较大幅度下跌。现货进出口方面，2月，中国出口焦炭及半焦炭55万吨，同比增长107.8%；1-2月累计出口94万吨，同比增长35.4%，进口煤及褐煤1123万吨，同比下降45.8%；1-2月累计进口3539万吨，同比下降14.0%。受国内外价差、俄煤出口受限以及海外需求影响，焦炭出口量大幅上升。供需方面，铁水产量增加，较上周上涨5.64万吨，钢厂积极复产，产量大幅增加；洗煤厂也全面复产，开工率已经逼近往年同期。库存方面，各方面库存都在相对低位，但较上周已经有所回调，钢厂焦企仍有补库需求。而受疫情影响，部分焦企钢厂产量会短期下滑，但中长期看，疫情对产能的影响有限。利润方面，焦企利润持续走高而钢厂利润继续下跌，钢厂焦企利润存在博弈，钢厂或将打压焦价稳定利润，而蒙煤通关回暖，精煤报价下调；海运澳煤触顶回落，对焦煤的成本有所回调，进一步增加了焦价下降的空间。预计短期双焦价格以盘整走低为主，关注疫情、俄乌以及国际原油对双焦价格的影响。 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 二、行业要闻 ⚫ 鲍威尔周一在为华盛顿哥伦比亚特区一场经济研讨会准备的演讲稿中表示，美联储将采取必要措施，确保恢复价格稳定。如果认为有必要，则该联储准备加息50个基点。 ⚫ 3月18日（星期五）下午，国务院新闻办公室举行关于从严抓好疫情防控工作有关情况新闻发布会。国家卫生健康委副主任、国家疾控局局长王贺胜介绍，国家卫生健康委、国家疾控局坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。针对近期全国局部地区发生的多起本土聚集性疫情，会同相关部门加强对疫情重点地区的防控指导，落实早发现、早报告、早隔离、早治疗要求，从严从实开展防控工作，坚决采取更加有效、更有针对性的措施。 ⚫ 财联社3月16日讯，国家统计局数据显示，2022年2月份，70个大中城市中，一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比持平或下降；一二线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落或持平，三线城市同比下降。 ⚫ 财联社3月16日讯，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，有关部门负责同志参加会议。 ⚫ 3月16日，为认真落实山西焦煤2022年工作会和安全环保工作会精神，切实保障企业生态环境安全，日前，山西焦化决定开展生态环保大排查大整治大提升专项行动，全面排查环境风险，彻底整治环境隐患，全面推动生态环保工作迈上新台阶。 ⚫ 3月15日，印尼方面，新年伊始受煤炭出口禁令影响，煤炭生产及发运量明显低于往年同期水平。据Mysteel全球发运数据显示，2022年1-2月，印尼海上共发运3177.7万吨，与去年同期的5444.9万吨，同比下降41.6%。由于受印尼煤炭出口禁令影响，煤炭出口商将原本用于出口的煤炭转运至国内电厂，导致煤炭可出口量大幅下降；其中1月份受禁令影响发运数量骤减，当月仅发运938.9万吨，同比下降67.5%。 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 三、数据概览 图1：洗煤厂精煤产量、产能利用率 图2：焦企、钢厂焦炭产量、产能利用率 0102030405060708090100010203040506070802019-03-152021-03-15%万吨洗煤厂每周日均精煤产量洗煤厂每周开工率 010203040506070809010001020304050607080902019-03-082020-03-082021-03-082022-03-08%万吨焦企每周焦炭日均产量247家钢厂每周焦炭日均产量焦企焦炭产能利用率247家钢厂焦炭产能利用率 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图3：炼焦煤库存 图4：焦炭库存 050010001500200025003000350040002019-03-082020-03-082021-03-082022-03-08万吨230家独立焦化厂炼焦煤库存274家钢厂炼焦煤库存港口炼焦煤库存 020040060080010001200