建信期货煤焦每日报告

请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 煤焦 日期 2022年2月10日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 表1：焦煤主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2022/2/9 2470.00 2465.00 2468.50 2320.00 2320.00 -150.00 -6.07 53097 38936 -1730 -1.21 2022/2/8 2311.50 2311.50 2471.50 2309.00 2470.00 158.50 6.86 56059 40666 6721 2.64 2022/2/7 2281.50 2302.00 2324.50 2257.50 2311.50 30.00 1.31 23801 33945 3012 0.95 2022/1/28 2278.00 2278.00 2308.50 2233.50 2281.50 3.50 0.15 36571 30933 -3156 -0.85 2022/1/27 2204.00 2211.00 2304.00 2211.00 2278.00 74.00 3.36 40520 34089 -653 0.13 数据来源：Wind，建信期货研投中心 表1：焦炭主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2022/2/9 3133.00 3120.00 3139.00 3023.00 3026.00 -107.00 -3.42 35595 29066 -1185 -0.82 2022/2/8 2990.00 2980.00 3136.50 2977.00 3133.00 143.00 4.78 39427 30251 3411 1.74 2022/2/7 3100.00 3020.00 3050.00 2961.00 2990.00 -110.00 -3.55 27461 26840 1283 0.12 2022/1/28 2962.00 2989.50 3103.50 2950.00 3100.00 138.00 4.66 37004 25557 -1101 0.03 2022/1/27 2980.00 3000.00 3026.00 2935.00 2962.00 -18.00 -0.60 29087 26658 -1007 -0.42 数据来源：Wind，建信期货研投中心 ➢ 市场表现： 2月9日，焦煤主力合约今日收盘价为2320.00元/吨,较上一交易日收盘价下跌150.00元/吨,跌幅6.07% 2月9日，焦炭主力合约今日收盘价为3026.00元/吨,较上一交易日收盘价下跌107.00元/吨,跌幅3.42% dV8YgZIZnMnMbR8Q9PoMoOnPnPkPqQnPeRpOnM8OmNqQMYoOoMuOqQnN 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 ➢ 基本面分析 利润维度 根据钢联数据，截止2月8日，螺纹钢高炉利润达到543.38元/吨，持续走高。 供需维度 供给端，洗煤厂从节后开始逐渐恢复产能，但开工率环比下降3.31%，日均产量下降4.59万吨。原煤精煤库存均有所下降。冬奥限产多地仍在执行。 需求端，各地钢价多数上涨，钢厂利润持续升高，钢厂产能对焦煤焦炭的需求有所增加，钢厂焦炭库存截止2月4日，较上周有小幅上升。 ➢ 后市展望： 消息面上总体利空焦煤焦炭：总书记强调保障煤炭供应安全，杜绝煤炭价格虚高，稳定市场供应以及价格。钢厂焦炭库存虽然上升幅度不大，但独立焦煤厂库存较上周上涨24.01%。虽然钢厂利润上升，但不足以支撑双焦价格。建议谨慎观望，可以适当做空。 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 二、行业要闻 ⚫ 2月9日，国家发改委运行局召开约谈会议，会议指出党中央国务院对煤炭价格很重视，强调要保持市场供应的稳定和价格的稳定。 ⚫ 2月9日，鹤岗市场焦炭价格下跌200元/吨，七台河市场焦炭价格下跌200元/吨，河北地区钢厂对焦炭采购价下调200元/吨。 ⚫ 2月9日，根据Mysteel提供的信息:吕梁地区焦炭市场偏弱，第二轮降价已有订单执行。为保冬奥会空气质量，期间环保检查频繁，吕梁部分企业环保组已驻场，已有接到从今日起焖炉3天的要求，目前在逐步落实，大部分企业暂未接到通知，多限产20-35%，后期执行情况我网持续跟踪报道。目前当地焦企准一级报价2550-2750元/吨，一级报价2800元/吨。 ⚫ 2月7日，工信部等三部门发布《促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，对更好地促进钢铁工业高质量发展提出了若干要求。指导意见强调：力争到2025年钢铁工业基本形成资源供应稳定，技术装备先进，品质突出，高智能化，绿色低碳的发展格局，确保2030年碳达峰；坚持总量控制，严禁新增产能；发展电炉炼钢。 ⚫ 2月7日晨间，蒙古国进口炼焦煤市场稳中偏强运行。口岸通关情况不容乐观，甘其毛都口岸节后首日通关23车，环比减少35车，同比减少514车，满都拉口岸将于今日恢复通关，部分进口商报价小幅探涨。 ⚫ 2月7日，印尼当前因疫情及港口设备不足，生产及发运效率都受不同程度限制，实际离港船只数量较少。受日本、韩国等国用煤需求的增长，推动进口煤价格继续上涨，现货资源紧张。 ⚫ 2月6日消息：共同社报道，美国和日本接近达成一项协议，将取消部分美2018年对日本钢铁进口征收的关税。报道援引匿名消息源称，两国尚未敲定豁免关税的进口配额规模和其他一些细节。日本一直在呼吁彻底取消美国前总统特朗普对进口钢铁征收的25％关税，以及对进口铝征收的10％关税。 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 三、数据概览 图1：原煤、精煤库存产量：万吨 图2：洗煤厂产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图3：炼焦煤库存：万吨 图4：中国炼焦煤价格指数：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图5：炼焦煤进出口数量：万吨 图6：焦煤主力基差走势（单位：元/吨） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 14001900240029003400390044004900低硫主焦煤：吕梁（日）主焦煤：迁安（日）主焦煤：唐山：（日）主焦煤：淮北：（日）主焦煤：平顶山：（日）主焦煤：A＜9.5，V＜20，S＜0.5，G＞80：汇总价格：临汾（日）05001000150020002500230家独立焦化厂：炼焦煤：库存合计（周）炼焦煤：247家钢厂样本焦化厂：库存（周）炼焦煤：矿山库存：中国（周）炼焦煤：进口：港口库存合计（周）0100200300400500600700800样本洗煤厂（110家）：精煤：周产量：中国（周）30405060708090100样本洗煤厂（110家）：煤炭：产能利用率：中国（周）020040060080010001200炼焦煤：净进口数量合计：中国（月）炼焦煤：进口数量合计：全球—中国（月）炼焦煤：出口数量合计：中国—全球（月）-600-10040090014001900050010001500200025003000350040004500基差市场价：主焦煤：吕梁产期货收盘价(活跃合约):焦煤 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 图7： 焦炭周产量与产能利用率：焦企：万吨，% 图8：焦炭周产量与产能利用率：钢厂：万吨，% 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图9： 焦炭库存：万吨 图10： 焦炭价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图11： 焦炭进出口数量:万吨 图12：焦炭期主力基差走势：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 -30-101030507090110130150170焦炭：净出口合计：中国（月）焦炭：进口数量合计：全球—中国（月）焦炭：出口数量合计：中国（月）-700-500-300-1001003005007000500100015002000250030003500400045005000基差市场价：二级冶金焦：唐山产期货收盘价(活跃合约):焦炭140019002400290034003900冶金焦：二级：汇总价格：七台河（日）冶金焦：二级：A＜13.5，S＜0.8，CSR＞58：汇总价格：乌海（日）冶金焦：二级：A＜13，S＜0.7，CSR＞55：汇总价格：邯郸（日）冶金焦：二级：汇总价格：唐山（日）冶金焦：二级：A＜13，S＜0.8，CSR＞55：汇总价格：韩城（日）50556065707580859095100350400450500550600焦炭：全样本：独立焦化企业：剔除淘汰产能利用率（周）焦炭：全样本：独立焦化企业：日均产量（周）808284868890929496981004042444648505254焦炭：247家钢厂：日均产量（周）焦炭：247家钢厂：剔除淘汰产能利用率（周）02004006008001000120014001600焦炭：全样本：独立焦化企业：库存（周）焦炭：247家钢厂样本焦化厂：库存（周）焦炭：港口库存合计：中国（周） 请阅读正文后的声明 - 7 - 每日报告 图13：独立焦化企业吨焦平均利润：元/吨 图14：电炉、高炉产螺纹钢利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 -200020040060080010001200独立焦化企业：吨焦：平均盈利：中国（周）-600-400-2000200400600800100012001400螺纹钢：高炉：利润：中国（日）螺纹钢：电炉：利润（日） 请阅读正文后的声明 - 8 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 021-60635739