建信期货油脂每日报告

行业油脂 2023 年 9 月 4 日 农产品研究团队 研究员：余兰兰021-60635732yulanlan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F0301101 研究员：林贞磊021-60635740linzhenlei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3055047 研究员：王海峰021-60635727wanghaifeng@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F0230741 研究员：洪辰亮021-60635572hongchenliang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3076808 研究员：刘悠然021-60635570liuyouran@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03094925 一、行情回顾与操作建议 华南 24 度棕油，现货，01+80；9.15-10.15 货期 01+120。华南一级菜油 01+160（现货）；广西各厂三级菜油 01+130（9-1 月）。华东一豆 01+680（9 月），华南一豆 01+650（10-1 月）。 三大油脂震荡偏强，棕榈油主力合约 2401 期价创新高。船运调查机构 ITS公布数据显示马来西亚 8 月份出口降幅较前 25 日收窄，只是总体来看库存增加的潜在风险使得马棕有重新承压下跌的可能。国内进口利润改善，买船大幅增加，关注后期到港情况。2023 年加拿大油菜籽产量预期面临下调风险，但国内进口利润转好且菜油库存维持高位，基差或维持稳定。美豆天气依旧较为炎热少雨，9月的月度供需报告或将再度下调美豆单产预估。进口大豆压榨节奏对国内豆油豆粕影响较大，油厂话语权较强，四季度豆油预计延续去库存，基差很可能会偏强，但考虑到油厂现货榨利大幅改善，基差继续上涨空间有限。我们看好中长期油脂。 二、行业要闻 根据船运调查机构 ITS 公布数据显示，马来西亚 8 月棕榈油出口量为1201488 吨，较 7 月出口的 1238438 吨减少 3.0%。分项数据显示，8 月出口至欧盟的棕榈油 385850 吨，创 2022 年 5 月以来最高，较上个月增加 43%。对中国和印度的出口量均环比下滑，降至 86800 吨和 305210 吨。 印尼贸易部周四公布，印尼已将 9 月 1-15 日期间的毛棕榈油(CPO)参考价格定为每吨 805.20 美元，低于 8 月 16-31 日的每吨 820.35 美元。截止到 8 月 31 日，主要港口的进口大豆库存量约在 682.86 万吨，去年同期库存为 674.22 万吨，五年平均 682.35 万吨，本月累计到港 794.23万吨。根据中国粮油商务网跟踪统计的数据显示，2023 年 8 月进口大豆到港量为 849 万吨，较上月预报的 882.2 万吨到港量减少了 33.2 万吨，环比变化为-3.76%；较去年同期 707.4 万吨的到港船期量增加 141.6 万 吨，同比变化为 20.02%。 进口大豆拍卖：9 月 1 日国家粮油交易中心拍卖 24.82 万吨 21 年进口大豆，标的位于山东、河南、四川、江西和天津，成交量 126149.298 吨，成交率 50.83%，成交均价 5025.95 元/吨。 国储拍卖：9 月 1 日中储粮拍卖 17、20、21 年陈豆 96008 吨，标的位于嫩江、拜泉、红彦、绥棱、敦化、扎兰屯、蚌埠。实际成交 93508 吨，成交率 97.4%，成交均价 5076.52 元/吨，溢价 20-340 元/吨。 加拿大统计局称，2023 年 7 月份加拿大油菜籽压榨量较上年同期大幅增长，创下历史同期最高纪录，也创下历史最高的单月纪录。7 月份油菜籽压榨量为 961,683 吨，比上年同期增长 24.25%。 三、数据概览 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责申明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021- 63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com