铁矿石期货周报

市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 瑞达期货研究院简介 瑞达期货研究院 黑色小组 铁矿石期货周报 2022年3月11日 陈一兰（F3010136、Z0012698） 关注瑞达研究院微信公众号 Follow us on WeChat 铁矿石 一、 核心要点 1、 周度数据 观察角度 名称 3月4日 3月11日 涨跌 期货 (I2205) 收盘（元/吨） 812.5 822.0 9.5 持仓（手） 464276 448792 -15484 前20名净持仓（手） -16145 -14967 1178 现货 青岛港62%PB粉矿（元/干吨） 1029 1047 18 基差（元/吨） 216.5 225 8.5 2、 多空因素分析 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 利多因素 利空因素 钢厂高炉存复产预期 铁矿石港口库存仍处在历史高位 期现贴水现货较深 铁矿石港口库存继续减少 周度观点策略总结：本周铁矿石期价宽幅波动。周初国际油价继续大幅拉涨，提振市场多头情绪，但随着国内铁矿石到港量增加及油价高位回调，铁矿石期价承压下挫I2205合约由874元/吨跌至761元/吨，跌幅超12%，由于后市钢厂高炉存复产预期，将增加铁矿石现货需求，目前国内铁矿石港口库存仍处在历史高位，但本周库存量再度回落，因此多空交织下预计下周铁矿石期价或延续宽幅波动，应注意操作节奏及风险控制。 技术上，I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向上走高；BOLL指标显示期价运行于中轴上方。操作上建议，860-770区间高抛低买，止损15元/吨。 二、周度市场数据 图1：铁矿石现货价格走势 图2：西本新干线钢材价格指数 3月11日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1047元/干吨，周环比+17元/干吨。 3月11日，西本新干线钢材价格指数为5180元/吨，周环比+40元/吨。 图3：铁矿石主力合约价格走势 图4：铁矿石主力合约期现基差 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 本周，I2205合约宽幅整理。 本周，铁矿石现货价格强于I2205合约期货价格，11日基差为225元/吨，周环比+8元/吨。 图5：铁矿石跨期套利 图6：螺矿比 本周，I2205合约走势弱于I2209合约，11日价差为18元/吨，周环比-1元/吨。 本周，RB2205合约走势弱于I2205合约，11日螺矿比值为5.98，周环比-0.25。 图7：247家钢厂高炉开工率 图8：铁矿石港口库存 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 3月11日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率70.85%，环比上周下降3.87%，同比去年下降15.47%；高炉炼铁产能利用率79.78%，环比下降1.71%，同比下降11.14%。 3月11日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15714.30，环比降140.22；日均疏港量276.25降21.60。分量方面，澳矿7611.81降62.34，巴西矿5208.80降133.68，贸易矿9073.50降74.4。（单位：万吨） 图9：62%铁矿石普氏指数 图10：钢厂铁矿石库存量 本周，62%铁矿石普氏指数继续走高，9日价格为157.55美元/吨，较3月4日涨5.15美元/吨。 3月11日，据Mysteel统计样本钢厂进口铁矿石库存总量11013.57万吨，环比减少20.79万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为264.73万吨，环比减少8.56万吨，库存消费比41.6，环比增加1.23天。 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com 图11：澳巴铁矿石发货量 图12：本周BDI海运指数回落 据Mysteel统计本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2244.5万吨，环比减少56.7万吨。 3月10日，波罗的海干散货海运指数BDI为2704，周环比+556。 图13：全国126座矿山产能利用率 图14：铁矿主力合约前20名净持仓 据Mysteel统计，截止3月11日全国126矿山样本产能利用率为60.06%，环比上期调研增0.84%；库存263.1万吨，增10.8万吨。 I2205合约前20名净持仓情况，4日为净空16145手，11日为净空14967手，净空减少1178手，由于空单减幅略大于多单。 市场研报★策略周报 瑞达期货研究院 服务微信号：Rdqhyjy www.rdqh.com —————————————————————— 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。