关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 3月组件排产环比提升15%-20%，上游价格继续上行 先进制造 光伏周报｜2022年3月6日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 罗静茹 jrluo@cebm.com.cn 熊雪珍 xzxiong@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 1）硅料：价格连续小幅上涨，环比微增0.4%。根据Pvinfolink的统计，本周致密料价格24.6万/吨，环比微增0.4%。自2022年1月初，硅料价格已连续反弹，主要原因有：1）2021年国内装机项目顺延至今年一季度，海外如印度等地区装机需求旺盛，下游组件和硅片企业开工率不断提升，硅料需求有增无减；2）本周开始3月硅料长单进入集中洽谈成交期，国内主流硅料厂商均已经开始报价，同时市场上硅料落地订单也在逐步增加中，部分硅料企业表示3月多晶硅的长单基本已签完；3）硅片价格上涨，对硅料接受度提高。展望后续，硅片开工率持续提升，硅片产量3月预计环比增加1-2GW，硅料供给小于需求的增量，预计短期内硅料价格有继续小幅提升的可能，全年硅料价格降幅或小于市场预期。 ◼ 2）硅片：开工率有所提升，182环比上涨1.1%。硅片价格继续上涨，反应需求持续旺盛。根据Pvinfolink的统计，单晶166/182/210硅片均价在5.43、6.52、8.60元/片左右，环比增长1.5%、1.1%、1.2%。电池片采购热情较高，需求增量高于硅片供给增量，硅业分会统计，本周两家一线企业开工率提升至75%，一体化企业开工率为80%-100%,其余企业开工率维持在75%-100%之间；3月大部分企业均有扩产计划，预计3月份产量将环比增加1-3GW，后续硅片价格不排除进一步上涨的可能。 ◼ 3）电池片：成交价格持续上行，环比增加0.9%。根据Pvinfolink的统计，166/182/210电池片的主流成交价格分别为1.10元/W、1.13元/W、1.14元/W左右，环比分别增长0.9%、0.9%、1.8%；在下游需求旺盛，组件排产提升的情况下，电池片的需求也有所回暖，硅料和硅片的反弹也带动电池片的需求，预计后续电池片价格仍有1-2分/W上调的空间，但考虑到组件的接受程度，空间有限。 ◼ 4）组件：价格未明显调整。根据Pvinfolink的统计，本周166/182/210组件的主流成交价格分别为1.86元/W、1.88元/W、1.88/W，环比持平。上游普遍开始涨价，组件未出现明显调整，但受上游涨价和辅材原材料价格上涨影响，部分组件企业正在酝酿涨价，近期组件招标价格已有所上涨，但也需要同时考虑下游的接受程度。HJT组件方面，HJT组件价格波动不大，本周主流价格集中在2-2.1元/W之间。 展望一季度需求仍保持旺盛，2月一线组件厂家利用率达到60-75%，甚至部分垂直整合大厂预期开满。据我们调研，3月龙头组件企业排产环比提升15%-20%左右。出货量来看，一线组件厂商环比有望持平，隆基、晶澳、晶科出货量预计在10GW+、8GW+和8GW+。 ◼ 5）辅材：本周光伏玻璃价格小幅上涨，胶膜价格暂无变化。本周3.2mm光伏玻璃维持26元/平米，2.0mm光伏玻璃均价维持20平米，因下游需求强劲，本周光伏玻璃小幅反弹；EVA胶膜维持13.5元/平米，POE胶膜维持15.5元/平米，胶膜价格暂无变化。从原材料端来看，本周纯碱行业开工率87.77%，环比上调3%，下游需求旺盛致使本周纯碱企业库存持续下滑，总量129.66万吨，环比减少10.2万吨。本周EVA市场持续回暖，发泡料价格回升至20800元吨，线缆料价格回升至23000元/吨，相比前期低点价格上调2000-3000元/吨。根据联泓新科公告，EVA装置将于2月28日停产实施技术升级扩能改造，预计停车时间为28天，预计3月份EVA粒子供应将紧缺，价格具备上行空间。 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造 ， 财新集团旗下公司 2 2022年3月6日 目录 一、 整体观点：3月组件排产环比提升15%-20%，上游价格继续上行 ...................................................................... 4 二、产业链价格：硅料、硅片、电池片价格持续上行 ..................................................................................................... 4 （一）硅料：价格连续小幅上涨，环比微增0.4% .................................................. 4 （二）硅片：开工率有所提升，182环比上涨1.1% ................................................. 4 （三）电池片：成交价格持续上行，环比增加0.9% ................................................ 5 （四）组件：各尺寸成交价格环比持平 ........................................................... 5 （五）辅材:本周光伏玻璃价格小幅上涨，胶膜价格暂无变化。 ...................................... 6 （六）硅料-硅片-电池-组件毛利率变化趋势 ...................................................... 6 （七）光伏主产业链各环节开工率变化趋势 ....................................................... 7 三、装机量和出口统计 ......................................................................................................................................................... 8 （一）光伏装机：2021年1-12月全国累计新增光伏装机53GW，同比增长10% ......................... 8 （二）户用装机：2021年12月全国新增户用装机5.09GW，环比增加78% ............................. 8 （三）组件出口：2021年12月组件出口数量预计10.06GW，同比增长58% ............................ 9 （四）逆变器出口：2021年12月逆变器出口额同比增加44.83%，创历史新高！....................... 9 （五）组件招标：2022年2月组件招标价格有所回升 ............................................. 10 四、公司公告 ...................................................................................................................................................................... 11 （一）福莱特：投资60亿，建设6座日熔化量1200吨光伏组件玻璃产线！.......................... 11 （二）昱能科技科创板首发过会 ............................................................... 11 （三）京运通与天合光能签订2.9亿片硅片销售大单，合同金额24.5亿元........................... 11 （四）大全能源预计2022年全年多晶硅产量12-12.5万吨 ........................................ 11 （五）投产在即，华晟二期2GW项目异质结设备进场 ............................................. 11 五、行业动态 ...................................................................................................................................................................... 12 （一）内蒙古：“十四五”可再生能源新增装机80GW以上 ........................................ 12 （二）山东：加快建设盐碱滩涂地千万千瓦级风光储一体化基地 ................................... 12 （三）再扩3GW！广西晶飞能源光伏组件及配套产业项目（一期）开工 .............................. 12 （四）新疆巴州风、光600MW竞配业主公示：中石油、国家电投、国家能源集团拟中标 ................ 12 （五）3.588GW！浙江温州瑞安拟投资150亿元建滩涂光伏项目 .................................... 12 （六）山东：五基地二示范，风光规划超77GW！ ................................................. 12 六、异质结及TOPCon产能统计 ....................................................................................................................................... 13 qOnNpPpN9PcM7NpNnNtRmOfQqQmPlOoOqP6MqQyRuOpNsONZnMqP莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造 ， 财新集团旗下公司 3 2022年3月6日 图表目录 图表1：多晶硅致密料24.6万/吨，环比+0.4%（20220302） ...............................................................................5 图表2：单晶182硅片6.52元/W，环比+1.1%（20220302） ..........................................