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伊利股份要约收购澳优成功,奶粉赛道突围在即。此次收购将使伊利与澳优在多个方面形成协同,强化伊利在奶粉市场中期突围的战略,改写乳制品第一大子品类的竞争格局。并表将显著提升EPS并降低估值。我们预计2021-2023年EPS为1.45/1.89/2.50元,给予2022年30X PE,目标价57元,维持对公司的“买入”评级。