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阿里巴巴发布FY22Q3业绩报告,收入为2426亿人民币,同比增长9.7%,净利润同比下降75%至192亿人民币。其中,中国商业、云计算和海外商业同比分别增长7%、20%和18%。淘特和淘菜菜增长强劲,淘特年度活跃用户增长至2.80亿,订单量同比增长超过100%。云计算增速放缓,客户结构多元化。我们将FY22/23年收入分别下调7%和12%,调整后港股目标价至146港元,美股目标价至150美元。