电子周报：苹果首度接受台积电涨价

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 苹果首度接受台积电涨价 电子周报｜2022年1月21日 研究部 报告摘要 高箐 qgao@cebm.com.cn 李勃 bli@cebm.com.cn 何晓 xhe@cebm.com.cn 电子板块：上周申万电子行业指数下跌1.15%。同期上证指数下跌0.92%，创业板指下跌1.57%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第11名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等等。 【苹果首度接受台积电涨价】半导体代工产能持续紧缺，就连苹果也不能得到特殊待遇了。据台湾地区工商报道，供应链人士称，由于晶圆代工产能供不应求，台积电2022年全面调涨晶圆代工价格，苹果为其第一大客户，过去从未被涨价“波及”，现如今为了确保产能已接受涨价，并包下台积电12-15万片4nm产能。将采用台积电4nmN4P制程投片的是苹果自行研发的新一代A16应用处理器，该处理器芯片已完成设计定案，预计下半年开始在台积电Fab18厂进入量产，最终将搭载于新一代iPhone14及iPad等产品。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2022年1月21日 目录 一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 三、一周行业新闻和公司公告 ....................................................................................................................................... 4 图表目录 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 .........................................................................................................................3 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 .........................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2022年1月21日 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数下跌1.15%。同期上证指数下跌0.92%，创业板指下跌1.57%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第11名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中8个行业指数上涨， 20个行业指数下跌。上涨方面，计算机、食品饮料等板块涨幅靠前，分别上涨4.33%，2.88%。下跌方面，国防军工、医药生物跌幅靠前，分别下跌5.56%，5.72%。 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，电子制造II下跌最少，仅0.76%。三级行业板块指数中，分立器件，半导体材料涨幅靠前，分别上涨4.71%，2.3%。 上涨方面，涨幅排名前五的股票分别是：隆利科技、兴瑞科技、久之洋、扬杰科技、北京君正；下跌方面，跌幅排名前五的股票分别是：亚世光电、晓程科技、可立克、联创光电、宇瞳光学。 -1.15 -5.56 0.18 -2.64 -3.20 -1.80 -1.43 -3.44 4.33 -4.97 0.37 1.61 -2.79 2.88 -0.47 -1.36 1.97 0.19 -3.02 -5.72 -4.44 0.00 -2.66 -3.84 1.74 -3.21 -1.51 -2.81 -8-6-4-20246上周涨跌（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 4 2022年1月21日 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周重点行业资讯 【苹果首度接受台积电涨价】半导体代工产能持续紧缺，就连苹果也不能得到特殊待遇了。据台湾地区工商报道，供应链人士称，由于晶圆代工产能供不应求，台积电2022年全面调涨晶圆代工价格，苹果为其第一大客户，过去从未被涨价“波及”，现如今为了确保产能已接受涨价，并包下台积电12-15万片4nm产能。将采用台积电4nmN4P制程投片的是苹果自行研发的新一代A16应用处理器，该处理器芯片已完成设计定案，预计下半年开始在台积电Fab18厂进入量产，最终将搭载于新一代iPhone14及iPad等产品。从涨幅来看，台积电16nm及优化的12nm、7nm及优化的6nm、5nm及优化的4nm等先进制程，2022年平均价格约较2021年调涨8-10%，不过因为苹果是（台积电的）最大客户，其订单涨幅将低于其它先进制程客户。台积电表示不对客户接单状况进行评论，但台积电在日前法说会中透露了不少积极信号，其中就提及加大布局先进制程（7nm及以下制程）。近年来，台积电的先进制程的营收占比也持续增加，2021年，其先进制程芯片出货占总晶圆销售额的50%，去年为41%。2021年Q4，5nm芯片出货占总晶圆销售额的23%，7纳米芯片占27%。 【美光传将兴建新晶圆厂，美国德州可能获青睐】外媒《techpowerup》报导，尽管存储器大厂美光（2021年10月）将美国犹他州晶圆厂卖给德州仪器，但看起来美光打算建造新的且技术更先进的晶圆厂。近日市场传闻，美光新晶圆厂将选在德州奥斯汀市附近，那里也有电动车大厂特斯拉超级工厂及三星晶圆厂。美光在美国维吉尼亚州有两座工厂，爱达荷州有一座，新加坡有四座，中国台湾有一座，中国大陆及日本各有一座。消息人士表示，美光一直打算在北卡罗来纳州盖新晶圆厂，但计划没有执行。美光2021年曾宣布，投资约1.5亿美元扩大改善晶0.76 -3.33 -3.34 -1.61 -0.76 -4-3-2-101涨跌幅（%）4.71 2.30 -3.09 0.00 -0.25 -0.38 -3.57 0.00 -2.28 0.39 0.00 -4-20246涨跌幅（%）12.15 10.87 9.42 9.17 8.50 8.33 8.06 7.37 7.08 7.03 -10.44 -11.04 -11.24 -11.51 -11.69 -11.95 -12.37 -13.18 -13.75 -21.74 -25-20-15-10-5051015涨跌幅（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 5 2022年1月21日 圆厂产能，可能建设更多工厂。除了德州，加州、亚利桑那州等也都在考虑之列，但还不清楚美光何时做最终决定。新晶圆厂产能规划，外媒只知新工厂大概会以生产DRAM内存或NANDFlash快闪存储器为主，需据市场需求决定。美光选地不仅考虑当地施工成本，还包括当地基础设施建设、政府监管部门支持与否。 【英特尔向阿斯麦订购全球最先进的光刻机】新浪科技讯据报道，为了从台积电手中夺回“全球最先进芯片制造商”的地位，英特尔1月19日向荷兰光刻机制造商阿斯麦（ASML）订购了一款最先进的芯片制造机（光刻机）。这款光刻机目前仍处于设计阶段，预计数年后才会交付。阿斯麦今日在财报电话会议上称，该公司目前已收到5台下一代光刻机的订单，以及一台仍在设计中的更新型号的订单。随后，阿斯麦和英特尔在另一份联合声明中称，英特尔就是更新型号光刻机的买家。阿斯麦最先进的商用机器被称为“EUV光刻系统”，使用“极紫外光”（EUV）光波来绘制计算机芯片的电路的，其大小相当于一辆公交车，每台成本约为1.5亿美元。一家先进芯片工厂通常需要9~18台这样的设备。因此，光刻机是芯片制造商最大的资本开支之一。当前，阿斯麦是此类机器的唯一制造商，其EUV客户包括全球最大的芯片制造商，如台积电、三星和英特尔等。阿斯麦称，现已收到5台下一代光刻机的订单，这5台机器被称为“HighNA”EUV，将采用不同的镜头系统，数值孔径（NA）更大，每台成本约为3亿美元。第一批原型将于2023年发货，预计要到2025年才能用于批量生产。当前，英特尔正试图从领头羊台积电手中夺回“最小、最快芯片制造商”的地位。之前，英特尔曾自称是阿斯麦“HighNA”