Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 內房債及疫情困擾市場 上海推動加氫站建設 今日焦點 1) 雖然內地第四季經濟增長較預期好，但零售銷售疲弱，市場期望有更多剌激消費政策出台，估計本週四，內地下調5年期LPR利率，紓緩樓按、企業中長期貸款等的利率壓力。科技股仍疲弱，市場預期第四季的電商、廣告等需求未有起色。內房債及內地疫情短期仍困擾市場，恆指續在24000-24500之間震盪。 2) 多家內房透過處置資產和提前匯款安撫市場。世茂(00813)擬售中環中心辦公室集資約15億元；碧桂園(02007)公布，已於公開市場購回總額1000萬美金的優先票據；中梁控股(02772)已匯款償還本月到期票據。另外，上海政府印發穩定經濟發展措施通知，提出落實燃料電池汽車產業發展若干政策，推動全市加氫站規劃建設；適度超前開展基礎設施投資，積極佈局新基建項目。留意新能源車、氫能源和基建股份。 市況回顧 美國金融市場週一因馬丁·路德·金紀念日休市。歐洲股市普遍上漲，德國、意大利和英國國債全線下跌，市場預期歐洲央行會加速緊縮步伐。布倫特原油接近2014年以來最高，金價持穩，LME期銅上漲。 昨滬指收漲0.58%，深成指漲1.5%，創業板指漲1.6%。科技股領漲，軟件股漲停，芯片、元宇宙概念走強。汽車產業鏈表現強勁。恆指收跌165點，成交約1053億。澳門博彩法修改幅度低於預期，博彩股領漲，金沙(01928)升逾14%，銀河娛樂(00027)升約7%。生物科技股走強，諾輝健康-B(6606.HK)升逾三成，科技股、內房物管股走低。大酒店(00045)獲大股東增持，升約20%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 24,218 24,409 24,112 -165 -0.68 27,906 恒生科技指數 5,725 5,778 5,678 -45 -0.77 1 0 上海綜合指數 3,542 3,546 3,519 20 0.58 2, 3 深圳綜合指數 14,364 14,374 14,159 213 1.51 ,056 道瓊斯工業平均指數 休市 納斯達克綜合指數 休市 標普500指數 休市 德國DAX指數 15,934 15,963 15,895 50 0.32 日經225指數 28,334 28,450 28,274 209 0.74 VIX恐慌指數 休市 紐約油價 休市 黃金 1,819.2 1,823.2 1,813.2 1.3 0.07 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 24,190 24,467 24,087 -0.81 106,637 106,936 -28 25,195 恒指下月 24,158 24,430 24,070 -0.85 717 1,038 -60 25,184 國期即月 8,463 8,590 8,425 -1.16 84,903 223,566 -1 8,953 國期下月 8,474 8,589 8,429 -1.07 1,166 7,194 10 8,953 科指即月 5,720 5,811 5,680 -0.97 16,015 49,477 -5 6,402 科指下月 5,729 5,779 5,687 -0.83 231 1,804 5 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 55.00 55.08 0.15 0 28 700 騰訊 465.60 472.67 1.52 -1.24 939 建行 5.85 5.90 0.88 -0.39 1398 工行 4.70 4.73 0.70 0.00 1299 友邦 83.20 85.17 2.37 0.65 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.807 0.000 0.072 德國10年期國債 -0.025 0.020 0.009 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份評析 泡泡瑪特(9992.HK)-IP價值有望進一步挖掘 以盲盒概念引爆市場的泡泡瑪特，受市場監管及業務不確定性強等因素影響，已由2021年初回落約六成，近期有築底之勢。公司擬和北京朝陽公園合作，開發線下樂園，進一步優化銷售渠道。可留意趁低買入機會。 儘管市場競爭日趨激烈，泡泡瑪特在潮玩IP中仍具領先優勢。2021年「潮玩族」二手交易量TOP30IP排行榜中，泡泡瑪特自有+獨家IP佔據13席，合計交易量占比55.8%。 過去一年，泡泡瑪特逐漸淡化「盲盒概念」色彩，積極探索渠道端的開發，增加原有IP延展性。比如與多個品牌推出跨界聯名、推出MEGA珍藏系列、線下概念店入駐環球影城和迪士尼等，鞏固上游IP優勢和拓展下游渠道零售網絡，在非潮玩愛好人群中，擴大影響力。 在疫情期間，潮玩市場相對於傳統消費品，需求更加穩健，且國產潮玩市場正在高速發展，價值有待挖掘。近期上市的B.Duck母企德盈控股(02250)推出B.Duck NFT，受到市場歡迎。泡泡瑪特早前也註冊了「泡泡元宇宙」商標，未來是否會佈局該賽道值得關注。建議於HK$45買入，跌破HK$40止蝕，上望HK$60。 前收市價：HK$45.90 圖一：日線圖 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 企業、金融市場訊息  北京冬奧組委稱，鑒於疫情防控形勢依舊嚴峻複雜，決定將原計劃通過公開銷售門票的方式調整為定向組織觀眾現場觀賽。  中國人口危機繼續惡化，2021年全年出生人口1,062萬人，至少為1950年以來最低。  世茂集團(00813)創始人許榮茂擬售中環中心兩層樓面；另據悉世茂擔保的ABS產品「平裕5優」展期方案獲得持有人通過。  中國太平(00966)：公布去年人壽保險業務原保險保費收入約1486.9億元人民幣，按年上升近3%。  招商局置地(00978)公布，去年合同銷售總額約551.96億元(人民幣．下同)，按年增長約11%；合同銷售總面積約239.2萬平方米，跌約13%；每平方米平均售價約23075元。  金隅集團(02009)預料，截至去年底止，全年盈利按年增加0.2%至7.3%；2020年同期盈利28.44億元人民幣。  創夢天地(01119)公布，旗下深圳市創夢天地娛樂與騰訊(00700)附屬騰訊科技，於2021年知識產權合作框架協議項下訂立PUPU ALIENS形象授權合作合同。  華潤電力(00836)公布，去年附屬電廠累計售電量達到1.77萬億兆瓦時，按年增加14.4%，其中，附屬風電場累計售電量達到3193.63萬兆瓦時，上升57.8%；附屬光伏電站累計售電量達到119.21萬兆瓦時，增加63.2%。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入13.03億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 601888 中國中免 255.1百萬 1016.7百萬 1271.8百萬 600519 貴州茅台 666.1百萬 593.3百萬 1259.4百萬 600036 招商銀行 760百萬 199.8百萬 959.8百萬 600030 中信證券 538百萬 361.7百萬 899.7百萬 603259 藥明康德 483.9百萬 292.7百萬 776.6百萬 700 騰訊控股 537.5百萬 452.8百萬 990.3百萬 883 中國海洋石油 93.9百萬 406.9百萬 500.8百萬 3690 美團－Ｗ 229.4百萬 239.3百萬 468.7百萬 1918 融創中國 267.3百萬 146.1百萬 413.4百萬 2382 舜宇光學科技 267.1百萬 135.9百萬 403百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入11.55億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 942.7百萬 1693.3百萬 2636百萬 2812:SZ 恩捷股份 879.2百萬 426.9百萬 1306.1百萬 2594:SZ 比亞迪 509百萬 578.2百萬 1087.2百萬 300274 陽光電源 638.8百萬 216.6百萬 855.4百萬 300059 東方財富 506.7百萬 328.1百萬 834.8百萬 700 騰訊控股 327.4百萬 1066.7百萬 1394百萬 3690 美團－Ｗ 698.8百萬 193.1百萬 891.9百萬 941 中國移動 305.5百萬 151.9百萬 457.5百萬 1024 快手－Ｗ 249.5百萬 93.3百萬 342.8百萬 6098 碧桂園服務 208.4百萬 107.5百萬 315.9百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 465.6 -1.65% 59.1 億 2800 盈富基金 24.34 -0.57% 32.5 億 3690 美團－Ｗ 216.6 -1.81% 31.8 億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 128.5 -0.62% 30.2 億 5 滙豐控股 55 0.83% 23.9 億 27 銀河娛樂 45 7.02% 22.6 億 2828 恒生中國企業 85.8 -0.90% 17 億 1928 金沙中國 21 14.63% 16.4 億 1211 比亞迪股份 268.2 1.67% 15.5 億 1299 友邦保險 83.2 -1.54% 14.5 億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 988 絲路物流控股 0.215 67.97% 7.23 十萬 1783 金侖控股有限公司 0.28 42.86% 8.81 百萬 1782 飛思達科技 0.67 41.05% 1.66 千萬 8178 中國信息科技 0.315 36.96% 7.56 萬 6606 諾輝健康－Ｂ 28.1 33.81% 3.15 億 8305 棠記控股 0.185 -43.08% 2.24 千萬 8262 宏強控股 0.176 -23.14% 1.31 百萬 8187 積木集團 0.245 -16.95% 1.01 億 8611 MINDTELL TECH 0.093 -16.22% 1.68 十萬 8483 名仕快相 0.12 -14.29% 7.78 萬 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 1 長和 55.45 0.91 392 6.2 2388 中銀香港 29.10 0.00 990