“双新”重挫 股债高位回落 ----国信期货金融周报2022-1-02研究咨询部 1行情回顾2行情动能分析3基本面重大事件4后市展望目 录CONTENTS研究咨询部 行情回顾Part1第一部分研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾上证50小幅震荡，沪深300显著回调。研究咨询部数据来源：wind 国信期货4免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 1.1中证500、十年国债行情回顾中证500显著回调。国债期货冲高回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货5免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 1.2股指基差IF、IH、IC升水。研究咨询部6免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：wind 国信期货 行情动能分析Part2第二部分研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额上证50成交额将近800亿水平；沪深300成交额3300亿水平。成交有所回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货8免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.2中证500成交额中证500成交额从平稳至2000亿水平。研究咨询部数据来源：wind 国信期货9免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.3融资融券余额融资融券余额有所回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货10免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.2换手率上证50、沪深300、中证500换手率上升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货11免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.1沪深300板块多数板块下跌。研究咨询部数据来源：wind 国信期货12免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.2沪深300板块ALPHA电信、公用具有正ALPHA收益。研究咨询部数据来源：wind 国信期货13免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.4新增上市家数12月上市公司比前期净增加45家。研究咨询部数据来源：wind 国信期货14免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 基本面Part3第三部分研究咨询部 3.1.1公开市场操作公开市场操作净回笼。研究咨询部数据来源：wind 国信期货16免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债wind收益率国债wind收益率小幅回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货17免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（10年期）IRR国债期货当季IRR转为回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货18免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（5年期）IRR国债期货当季IRR转为平稳。研究咨询部数据来源：wind 国信期货19免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.3银行间回购加权利率银行间回购加权利率回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货20免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.4shiborShibor短期有节后回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货21免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.1CPI-PP11月份CPI为2.3%，显著上涨。PPI持续上涨12.9%。研究咨询部数据来源：wind 国信期货22免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.2制造业活动与非制造业活动12月份PMI有所波动，为50.3。非制造业PMI为52.7，经济大幅分化。研究咨询部数据来源：wind 国信期货23免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.6消费状况11月份社会消费品零售总额同比为3.9%，消费数据下滑。研究咨询部数据来源：wind 国信期货24免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.3消费者信心消费者信心趋势持续回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货25免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.4总体货币投放11月份M1为3%，M2同比为8.5%。信贷扩张有所放松。研究咨询部数据来源：wind 国信期货26免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.5新增人民币贷款11月份，新增人民币贷款12700亿。研究咨询部数据来源：wind 国信期货27免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 后市展望Part4第四部分研究咨询部 4股债高位回落股指期货 受到新能车退补政策影响，新能车锂电池、新能源光伏成为节后回调的主力，对沪深300、中证500直接形成压力。整体盘面上，个股仍然活跃，两市上涨家数较多。权重对股指的影响较大，IF、IC持续呈压。IH维持观望。国债期货 货币层面，节后市场利率有所回升，短期shibor企稳。但是中远期shibor并未跟随，货币需求中长期的供求预期并未改变，疫情下货币政策倾向于款，国债多单继续持有。研究咨询部数据来源： 国信期货29免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写编译，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。研究咨询部 感谢观赏Thanks for Your Time研究咨询部欢迎关注国信期货订阅号分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768 投资咨询号：Z0003021电话：0755-25942621邮箱：15051@guosen.com.cn