[Table_ReportDate] 2022年01月05日 [Table_ReportIndustryName] 电子 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] 半导体行业月报：国产替代需求旺盛，细分行业龙头将最先受益 2021.12.07 半导体行业月报：晶圆代工产能增加，“元宇宙”成行业新宠 2021.11.03 半导体行业月报：各大企业加紧扩产，储存器产能开始过剩 2021.10.12 半导体行业月报：市场预期创新高，设备厂商受益最多 2021.09.28 半导体行业月报：芯片普遍涨价，半导体设备、材料紧缺 2021.08.02 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 上游原材料涨价将带动下游芯片价格上涨，包括处理器、功率器件等；明年大部分代工厂产能已被预订，代工涨价的情况仍会出现。 [Table_IndustryRank] 投资评级：强于大市 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200521020001 [Table_Title] 半导体行业2021年12月报：半导体销售额创新高，行业景气度将持续 报告摘要 [Table_Summary] 2021年全球半导体的销售额将达到5530亿美元，创下历史新高，同比增长25.6%。从上游材料到下游封测，主要半导体企业业绩均大幅上涨，2021年全年营收超过 100 亿美元的半导体企业将超过有17家，成为历史最高。从目前的趋势看，2022年行业依然将保持高增长模式，全年半导体销售额将超过6000亿美元。 产能扩产方面，中国大陆、韩国、中国台湾是扩产力度最大的区域，但是设备购买仍是限制国内半导体生产线建设的主要因素，目前主要设备供应集中在欧洲、美国、日本，国内设备端供应略显薄弱。值得注意的是，全球主要半导体生产材料来源于日本，从市场供需变化来看，大部分材料供给明显跟不上需求增长，未来半导体制造端将出现成本上涨。 晶圆代工方面，由于长时间的代工产能不足，下游多个终端厂商的生产受到明显影响，为保证后续生产，避免出现砍单以及被迫停产，多家下游厂商开始与代工厂签订3年以上的长订单，全球主要晶圆代工厂2022年上半年的产能已被预订，部分厂商全年的订单都已被占满，受此影响，虽然2022年芯片产能紧缺的情况将有好转，但晶圆代工的需求依然高涨，主要代工企业的业绩明年依然可实现稳定增长。 存储方面，主流存储器价格终于结束下跌趋势，价格趋于平稳，同时因为三星西安厂停产影响，部分产品出现了价格上涨。目前市场上笔电等主要消费电子产品需求开始回暖，存储器需求开始增加，部分地区因疫情可能会对产能造成影响，但影响有限，预计主流存储器价格明年一季度将保持平稳。 下游终端方面，手机、汽车、家电仍是半导体主要市场，四季度手机市场开始回暖，但是整体增量有限，汽车半导体需求潜力较大，汽车电子是半导体产商主要争夺的市场。人们对于新技术的需求集中在智能驾驶、物联网、传感器等方面，相关产品也将优先受益。另外新材料也逐步开始打开民用市场，第三代半导体材料也将迎来高增长期，建议关注MCU、IPM、CIS等核心芯片，MOSFET、IGBT等功率器件，GaN、SiC三代材料行业。 关注标的：韦尔股份（603501）、全志科技（300458）、中颖电子（300327）、华润微（688396）、三安光电（600703）、士兰微（600460）江丰电子（300666）、派瑞股份（300831）。 -0.65-0.40-0.140.110.360.622021-12021-42021-72021-102022-1电子沪深300ybjieshou@eastmoney.com(ybjieshou@eastmoney.com)2022-01-07未经红塔证券许可任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用ybjieshou@eastmoney.com p1105223 [Table_PageHeader] 电子 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 市场需求旺盛，行业连续3年正增长 .............................................................................................................. 4 1.1. 新芯片紧缺，全年半导体销售额创新高 ................................................................................................ 4 1.2. 费城半导体指数预计实现3年正增长 .................................................................................................... 5 1.3. 前后端设备需求大幅增长 ...................................................................................................................... 6 1.4. 多家下游与代工厂签订长订单保证芯片供应 ......................................................................................... 7 2. 笔电等产品销量增加，主要存储器价格回升 ................................................................................................... 8 3. 手机市场逐步恢复，汽车半导体用量潜力巨大 ................................................................................................ 9 4. 重点公司点评 ................................................................................................................................................. 11 4.1. 中颖电子——国内MCU领军企业 ...................................................................................................... 11 4.2. 韦尔股份——受益于旺盛的CIS市场 ................................................................................................. 12 4.3. 华润微——先进功率半导体企业 ......................................................................................................... 12 5. 重点公司走势跟踪 .......................................................................................................................................... 13 ybjieshou@eastmoney.com(ybjieshou@eastmoney.com)2022-01-07未经红塔证券许可任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用ybjieshou@eastmoney.com p2 [Table_PageHeader] 电子 请务必阅读末页的重要说明 3 图目录 图 1. 全球半导体销售额 ...................................................................................................................................... 4 图 2. 美洲、欧洲、中国半导体销售额 ................................................................................................................ 4 图 3. 费城半导体指数、纳斯达克指数 ................................................................................................................ 6 图 4. 北美半导体设备出货额 ............................................................................................................................... 6 图 5. 日本半导体设备出货额 ............................................................................................................................... 6 图 6. 全球半导体设备销售预测 ........................................................................................................................... 7 图 7. 中国台湾晶圆代工产能 ............................................................................................................................... 8 图 8. 现货平均价:DRAM:DDR416G(2G*8) ........................................................................................................ 8 图 9. 现货平均价:DRAM:DDR48G(1G*8) .......................................................................................................... 8 图 10. NAND FLASH单价 ....................................................................