本周全球半导体销售额为394亿美元，同比增长7.0%，2020年全球半导体销售额增速将突破5%以上；预计2021年全球半导体销售额增速将在8.4%左右，销售额有望突破4,690亿美元。国内方面，受益于国产替代，我国半导体增速将明显快于全球平均水平，2021年我国半导体市场规模有望突破万亿大关。2021年H1电子元器件涨价仍将持续。预计2021年电子行业将有较好的投资机会，维持“推荐”评级。建议关注出货量持续高增长的苹果产业链、半导体板块估值较为合理且盈利高增长确定性较高的标的、逐渐掌握行业话语权的面板厂商及核心受益上下游企业、Mini-LED等高弹性领域的结构性机会、率先布局智能化升级的机器视觉龙头企业海康威视等。
