汽车电子行业月报：造车新势力年度收官，汽车电子各“赛道“龙头高涨

本月观点：造车新势力年度收官，汽车电子各“赛道“龙头高涨 12月智能汽车指数短暂调整，国证电动智能汽车指数下跌7.86%，纽交所全球自动驾驶和电动车指数微幅下跌0.10%。汽车电子各“赛道“龙头高涨，长信科技（+17.7%）、韦尔股份（+15.1%）、联创电子（+8.4%）、舜宇光学（+6.4%）。后续催化事件：2022年CES（1.5-1.8），特斯拉财报会议（1月）。 造车新势力年度收官，经销商库存系数回升：蔚来、小鹏、理想等造车新势力21年全年出货量均突破9万辆，单月销量稳定过万。特斯拉四季度出货量刷新此前单季度记录。11月中国汽车与乘用车销量环比提升8.1%/9.23%，新能源汽车单月销量再创新高达到45.0万辆，同比增长124.9%，环比增长17.3%。11月新能源乘用车渗透率达到19.49%，新能源汽车渗透率为17.84%。缺芯逐步缓解，经销商库存系数9月数值为1.24（历史新低），11月库存系数回升至1.35。本月新增重点车型蔚来ET5/赛力斯问界M5，智能驾驶、智能座舱、智能电动配置持续升级。 激光雷达星辰大海，国产供应链初步形成 炬光科技上市引发激光雷达行业投资热潮，建议关注产业链机会：1）光学：视窗-永新光学、水晶光电；光学元件-蓝特光学、腾景科技、福晶科技等。2）电机：鸣志电器、湘油泵。3）发射端：发射端模组-炬光科技，激光芯片-长光华芯（拟ipo）。4）PCB：景旺电子、四会富仕、迅捷兴。5）代工环节（立讯精密和速腾合作、舜宇-光学元件、组件、光机设计、代工均布局）。 投资建议：精选细分“赛道“龙头 2021年电动化浪潮推升了IGBT、SiC板块；而2022年将是智能化的元年。当前智能化正处于L2至L3的跨越行业奇点，围绕这一趋势，车载光学、激光雷达、汽车声学、显示、连接器、汽车PCB等均会迎来新一轮成长周期，相关标的值得高度重视。 推荐已覆盖的汽车电子产业链标的时代电气、韦尔股份、联创电子、斯达半导、士兰微、闻泰科技、全志科技，建议关注世运电路、舜宇光学、法拉电子、电连技术、长信科技、伟时电子。 风险提示：汽车行业回暖不及预期、缺芯影响持续、疫情反复、中美贸易摩擦。 重点公司盈利预测、估值与评级 1月度跟踪：造车新势力年度收官，汽车电子各“赛道“龙头高涨 1.1行业大事：蔚来ET5/问界M5发布、2021华为智能汽车解决方案生态论坛、炬光科技上市 1.1.1【行业新闻】 1.Mobileye将于2022年中通过IPO在美上市 12月7日，英特尔发布公告称，将在2022年中通过首次公开募股（IPO）推动Mobileye在美国上市。同时，英特尔将保持对Mobileye的多数所有权。 （来源：建约车评） 2.特斯拉上海超级工厂年产将超100万辆 日前，上海企事业单位环境信息公开平台显示，特斯拉正在对上海超级工厂项目（一期）第二阶段的产线优化项目进行环评公示。报告显示该项目总投资高达12亿元人民币，预计在12月动工，最快2022年4月份完工。特斯拉估计，本阶段生产线优化扩建完工后，将可增加4,000个就业岗位，使上海超级工厂员工总数达到19,000人。最重要的是其产量有望达到100-150万辆，实现全球第一大电动汽车生产厂的目标。 （来源：第一电动网） 3.丰田一口气发布15款电动车包含电动皮卡 12月14日，丰田全新电动车战略发布会召开，丰田宣布计划投资350亿美元用于电动汽车开发，到2030年每年销售350万辆电动汽车。与此同时，丰田和雷克萨斯品牌在发布会上发布了15款纯电动概念车，涵盖SUV、轿车、跑车、皮卡、MPV、小货车等多种车型。丰田电动皮卡作为此次发布的全新概念车之一，被安排在了相对不起眼的位置展示，概念车车身尺寸与现款丰田Tacoma类似，造型也大部分采用了Tacoma的设计风格，并融入了全新坦途的元素。 （来源：搜狐专用车） 4.禾赛科技与上汽旗下友道智途达成战略合作 12月15日，激光雷达厂商禾赛科技与上汽集团旗下商用车智能驾驶公司友道智途宣布，双方正式达成战略合作。根据协议，禾赛科技将为友道智途提供面向L4级与L3级自动驾驶所需的激光雷达，并就半固态激光雷达的车规级量产展开深度合作。 （来源：建约车评） 5.禾赛科技将为英伟达NVIDIA DRIVE提供自动驾驶激光雷达 12月16日，激光雷达厂商禾赛科技宣布，与英伟达NVIDIA达成合作，英伟达将在其NVIDIA DRIVE平台上使用禾赛的Pandar128激光雷达，作为其自动驾驶开发系统的真值（Ground Truth）传感器。 （来源：建约车评） 6.戴姆勒卡车、大众TRATON、沃尔沃签署合资协议 12月16日，三大商用车制造商戴姆勒卡车公司、大众TRATON和沃尔沃集团官网同时宣布三方正式签署合资协议。三方将成立一家合资企业（JV），为全欧洲的纯电动重卡和长途客车安装和运营高性能公共充电网络。据悉，该合资企业将由三方平等拥有，计划在所有监管批准程序完成后于2022年开始运营。三方共同承诺投资5亿欧元，这被认为是迄今为止欧洲重型卡车行业最大的充电基础设施投资。该计划是在合资公司成立后的五年内，在高速公路上以及物流场站安装和运营至少1700个高性能绿色能源充电点。未来的合资公司计划以独立的公司身份运营，总部设在荷兰阿姆斯特丹，未来的合资企业将能够利用其股东方在重型卡车运输领域的丰富经验。 （来源：搜狐商用车）7.蔚来品牌最新规划 12月18日，在NIO Day 2021活动上，蔚来官方发布了其最新规划，在NIO Power方面，蔚来表示2022年全国范围内计划拥有超过1300座换电站，6000根超充桩，10000根目的地充电桩。而在海外布局方面，蔚来表示2025年将进入超过25个国家和地区。此外，蔚来还发起了生态共建计划Clean Parks。未来3年投入1亿元人民币，支持全球自然保护地使用智能电动汽车、建设清洁能源基础设施，构建清洁低碳的能源自循环体系，守护生态系统的原真性和完整性。 （来源：易车原创报道） 8.2021华为智能汽车解决方案生态论坛 12月21日，2021华为智能汽车解决方案生态论坛以“聚享生态、合创未来”为主题，汇聚汽车产业生态圈多方伙伴。华为智能汽车解决方案BU首席运营官、智能驾驶解决方案产品线总裁王军出席本次大会，并在会上发表“聚享生态、合创未来”的主题演讲，表示将坚持“平台+生态”的发展战略，聚焦ICT技术，围绕iDVP、MDC和HarmonyOS智能座舱三大平台，构建生态圈，携手合作伙伴帮助车企造好车。 （来源：华为智能汽车解决方案） 9.速腾聚创与地平线达成战略合作 12月22日，激光雷达厂商速腾聚创（RoboSense）宣布，与边缘人工智能计算平台厂商地平线达成战略合作。双方将重点围绕辅助驾驶（ADAS）、自动驾驶、机器人、智慧交通新基建等应用开展深度合作。根据合作协议，基于速腾聚创激光雷达产品M1，以及地平线征程3、征程5汽车智能芯片，双方将面向高等级自动驾驶前装量产的融合感知解决方案，进行协同开发与适配。 （来源：建约车评） 10.华为重磅发布首款鸿蒙汽车 12月23日，华为与赛力斯联合推出的全新高端品牌AITO，开启了其首款车型问界M5的预售，新车预售价格区间为25万~32万元。据悉，新车定位中型豪华SUV，搭载HUAWEI DriveONE纯电驱增程平台，是首款搭载华为Harmony OS智能座舱的车型，并搭载了华为自研的车载地图Petal Maps。 （来源：每日经济新闻） 11.加速智能化布局比亚迪牵手速腾聚创 日前，我们从官方获悉，比亚迪股份有限公司与智能激光雷达系统科技企业RoboSense举行战略合作签约仪式。根据官方公布的信息，比亚迪本次合作将入股速腾聚创，构建双方深度产业协同发展。此次双方建立合作，致力于形成全面、长期和稳定的战略合作伙伴关系，未来将依托比亚迪的智能化技术积淀和垂直整合能力，以及速腾聚创领先的激光雷达硬件、智能感知软件和芯片三大核心技术，通过多领域业务融合，共同积极探索智能化前沿技术，开发智能汽车产品。 （来源：汽车之家） 1.1.2【公司公告】 1.舜宇光学与蚂蚁金服现持有人订立股权认购协议 12月24日，浙江舜宇光学与蚂蚁金服现持有人订立股权认购协议，据此，舜宇浙江光学及其他认购人已同意透过向蚂蚁金服分别注资人民币1,800,000,000元及人民币20,200,000,000元，认购注册资本分别为人民币1,800,000,000元及人民币20,200,000,000元。于股权认购协议项下预期的增资完成后，浙江舜宇光学将持有经增资扩大的蚂蚁金服6%股权，并将成为蚂蚁金服的第三大股权拥有人。 2.时代电气:关于募集资金投入方式变更暨向子公司增资的公告 12月23日，公司召开第六届董事会第十七次会议、第六届监事会第十六次会议，审议通过了《关于募集资金投入方式变更暨向子公司增资的议案》，同意公司将募投项目“新型轨道工程机械制造平台建设项目”拟投入的3亿元人民币募集资金投入方式由借款变更为增资，同时同意公司向子公司宝鸡中车时代工程机械有限公司增资人民币4.5亿元，其中以募集资金增资3亿元，自有资金增资1.5亿元。此次增资完成后，公司持有宝鸡中车时代93.21%的股权，对应注册资本54925.859万元。 3.士兰微:关于2021年股票期权激励计划首次授予股票期权的公告 12月22日，士兰微召开了第七届董事会第三十次会议审议通过了《关于调整2021年股票期权激励计划激励对象名单及权益授予数量的议案》《关于2021年股票期权激励计划首次授予股票期权的议案》，确定以2021年12月22日为首次授权日，向符合条件的2,419名激励对象授予2,003.25万份A股普通股股票期权，行权价格为51.27元/股。 4.新洁能:关于向2021年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的公告 12月22日，新洁能召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意以2021年12月22日为首次授予日，以84.25元/股的价格授予141名激励对象121.65万股限制性股票。 5.西安炬光科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告 西安炬光科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在科创板上市的申请已于2021年9月23日经上海证券交易所科创板股票上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3640号文同意注册。经发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次股票发行价格为78.69元/股，发行数量为2,249.00万股，全部为新股发行，无老股转让。 本次发行初始战略配售数量为337.3500万股，占本次发行总规模的15.00%，战略投资者承诺的认购资金及新股配售经纪佣金（参与跟投的保荐机构相关子公司无需缴纳新股配售经纪佣金）已于规定时间内足额汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户，依据本次发行价格确定的最终战略配售数量为227.9844万股，占发行总规模的10.14%。初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额109.3656万股将回拨至网下发行。 6.联创电子:持股5%以上股东减持计划实施完毕暨减持股份比例达1%的公告 12月21日，公司收到南昌国金出具的《关于减持联创电子股份相关情况的告知函》，截至2021年12月21日下午收盘，“持股5%以上股东南昌市国金工业投资有限公司基于自身资金安排 ， 计划自公告之日起十五个交易日后三个月内通过集中竞价交易方式减持不超过10,628,000股无限售流通股，占截至2021年11月24日公司总股本的1%”的减持计划已实施完毕。南昌国金已累计减持公司股份15,627,293股，占2021年12月20日公司总股本的1.4703