短期数据扰动不改长期逻辑，看好双品牌行业引领

科沃斯是一家主要从事家庭服务机器人研发、设计、制造和销售的公司。2021年12月16日，公司发布了《公司信息更新报告-Q3双轮驱动下业绩高增，盈利能力持续提升》、《公司信息更新报告-高端扫拖新品发布，看好产品结构升级》和《公司信息更新报告-2021H1业绩高增，盈利能力显著提升》等报告。公司双品牌引领优势明显，预计2021-2023年的归母净利润为20.9/28.7/37.2亿元，对应EPS为3.7/5.0/6.5元。公司扫地机需求旺盛，2022年价格带拓宽或驱动收入高增长。公司洗地机业务高增长延续，产品力出众或已形成品牌壁垒。公司产品研发实力强劲，有望形成智能化先发优势。