电子周报：台积电先进制程发力，率先实现3nm量产

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 台积电先进制程发力，率先实现3nm量产 电子周报｜2021年12月12日 研究部 报告摘要 李勃 bli@cebm.com.cn 高箐 qgao@cebm.com.cn 电子板块：上周申万电子行业指数上涨0.81%。同期上证指数上涨1.63%，创业板指下降0.34%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第15名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有合盛硅业，中环股份，华虹半导体，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 【台积电先进制程发力，率先实现3nm制成量产】台积电先进制程有高通、英伟达等大客户加持，加上英特尔扩大先进制程委外代工，未来几年5nm市占率在90%左右，3nm则介于80%-90%，“打遍业内无敌手”。据台媒《工商时报》报道，GokulHariharan表示，高通方面，2022年、2023年的旗舰SoC芯片均将由台积电代工，但2024年订单目前仍在台积电N3E与三星3nm制程之间拉扯中，最终可能两家分别取得不同品类的部分订单。英伟达方面，自2020年起其订单便同时分配给台积电与三星同时拿下，前者拿下所有AI芯片订单，后者拿下8nm制程电竞GPU订单。Hariharan判断，2022年台积电除了巩固AI芯片订单，还将取得部分高端电竞GPU订单，获得更多市占分额。英特尔委外代工方面，根据摩根大通预计，英特尔2023年或将把FPGA芯片以及一些GPU交由台积电3nm制程代工，需求高峰很可能高达2万片/月，晋升2023年3nm制程的第二大客户。 【SEMI预测未来几年将有60座12吋厂扩产】在周二举办的SEMICON新闻发布会上，SEMI总裁兼首席执行官AjitManocha提前预告了将于下周发布的2022年SEMI市场预测。SEMI表示，半导体销售额在2020年增长10.8%至4640亿美元后，在2021年增长将达到20%以上，超过5500亿美元。SEMI预计，2021年晶圆厂设备总销售额在800至900亿美元之间，增长约23-38%。2021年材料市场预计将创下约620亿美元的新高，增长约11%。预计届时将有60座300毫米晶圆厂/扩建：美洲6座、欧洲/中东10座、亚洲44座（中国大陆15座、日本5座、韩国8座、新加坡1座和中国台湾15座。预计300毫米总产能将在2020年到2024年间增长48%。 【三星预计2022年发布高端MINILED电视】据韩媒报道，三星将于2022年发布三大“消费级高端”电视产品，阵容包括8KMiniLED背光电视、4KOLED电视和4KMiniLED背光电视。按产品高端级别划分，8KMiniLED电视属于NeoQLEDTV品牌系列，是2022年这三大新品中技术最高端的一款；4K(3840x2140)OLED电视次之；随后是4KNeoQLED电视。MiniLED背光电视销量目标方面，据消息透露，三星预计明年8K和4KNeoQLEDMiniLED电视的 销 量 为300万 台 ， 而 根 据TrendForce集 邦 咨 询 预 估 ， 今 年NeoQLEDMiniLED背光电视出货量为160万台左右。同样值得关注的是，在三星2022年的新品发布计划中，除了MiniLED背光和OLED电视，还有 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 MicroLED电视。根据TrendForce集邦咨询最新报告《2022全球LED显示屏市场展望与价格成本分析》显示，2022年三星将发布76/89/110英寸MicroLEDTheWall，采用主动驱动与LTPS背板技术。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2021年12月12日 目录 一、核心观点 ............................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 ........................................................................................................................................... 3 三、一周行业新闻和公司公告 ................................................................................................................................... 4 图表目录 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 .........................................................................................................................3 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 .........................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2021年12月12日 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数上涨0.81%。同期上证指数上涨1.63%，创业板指下降0.34%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第15名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有合盛硅业，中环股份，华虹半导体，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中20个行业指数上涨， 8个行业指数下跌。上涨方面，休闲服务，食品饮料等板块涨幅靠前，分别上涨9.47%，5.47%。下跌方面，国防军工，采掘跌幅靠前，下跌3.11%，1.90%。 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，电子制造II上涨5.39%。三级行业板块指数中，电子系统组装，显示器件III涨幅靠前，分别上涨6.30%，4.83%。 个股方面，申万电子行业板块中，有132家公司上张，9家公司保持持平，147家公司下跌。上涨方面，涨幅排名前十的股票分别是：晶丰明源、立讯精密、共达电声、长盈精密、视源股份、长信科技、东山精密、中光学、恒铭达、海康威视。下跌方面，跌幅排名前十的股票分别是：大唐电信、东尼电子、晶方科技、斯达半导、法拉电子、派瑞股份、天华超净、铜峰电子、飞荣达、电连技术。 0.81 -3.11 -0.41 0.95 -0.80 -1.59 2.36 -0.18 0.03 0.88 -0.66 5.06 2.53 5.47 2.29 0.01 2.42 3.71 4.74 1.08 0.42 -1.90 0.87 0.35 3.74 -0.38 0.15 9.47 -4-2024681012上周涨跌（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 4 2021年12月12日 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周重点行业资讯 【台积电先进制程发力，率先实现3nm制成量产】台积电先进制程有高通、英伟达等大客户加持，加上英特尔扩大先进制程委外代工，未来几年5nm市占率在90%左右，3nm则介于80%-90%，“打遍业内无敌手”。据台媒《工商时报》报道，GokulHariharan表示，高通方面，2022年、2023年的旗舰SoC芯片均将由台积电代工，但2024年订单目前仍在台积电N3E与三星3nm制程之间拉扯中，最终可能两家分别取得不同品类的部分订单。英伟达方面，自2020年起其订单便同时分配给台积电与三星同时拿下，前者拿下所有AI芯片订单，后者拿下8nm制程电竞GPU订单。Hariharan判断，2022年台积电除了巩固AI芯片订单，还将取得部分高端电竞GPU订单，获得更多市占分额。英特尔委外代工方面，根据摩根大通预计，英特尔2023年或将把FPGA芯片以及一些GPU交由台积电3nm制程代工，需求高峰很可能高达2万片/月，晋升2023年3nm制程的第二大客户。 【SEMI预测未来几年将有60座12吋厂扩产】在周二举办的SEMICON新闻发布会上，SEMI总裁兼首席执行官AjitManocha提前预告了将于下周发布的2022年SEMI市场预测。SEMI表示，半导体销售额在2020年增长10.8%至4640亿美元后，在2021年增长将达到20%以上，