年報 2020（於開曼群島註冊成立的有限公司）股份代號：01165全球領先清潔能源供應商低碳節能綜合解決方案供應商 （*根據中國電力企業聯合會發佈的中國電力行業年度發展報告（2017）所載的基準計算）發電 2020年度 > 1,182,567兆瓦時 2019年度 > 1,865,390兆瓦時減排* 煙塵 > 45噸二氧化碳 > 990,991噸 二氧化硫 > 221噸 氮氧化物 > 231噸 節能*煤炭362,339噸 > 水1,430,907立方米 > 目錄2公司資料4董事長報告6管理層討論及分析22五年財務統計數據24企業管治報告38董事履歷40董事會報告53獨立核數師報告57綜合損益及其他全面收益表59綜合財務狀況表61綜合權益變動表63綜合現金流量表66綜合財務報表附註226財務概要227釋義財務部分 2順風國際清潔能源有限公司公司資料董事執行董事王宇先生（董事長（於2020年3月25日獲委任） 兼首席執行官）張伏波先生（前董事長（於2020年3月25日辭任））盧斌先生陳實先生獨立非執行董事陶文銓先生趙玉文先生鄺偉信先生審核委員會鄺偉信先生（主席）陶文銓先生趙玉文先生薪酬委員會鄺偉信先生（主席）張伏波先生陶文銓先生趙玉文先生提名委員會張伏波先生（前主席（於2020年3月25日辭任））王宇先生（主席（於2020年3月25日獲委任））鄺偉信先生趙玉文先生公司秘書盧斌先生授權代表張伏波先生（於2020年3月25日獲接替）王宇先生（於2020年3月25日獲委任）盧斌先生註冊辦事處Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands總部及香港主要營業地點香港中環花園道一號中銀大廈30樓C室中國主要營業地點中國江蘇無錫市國家高新技術產業開發區新華路12號郵編：214028核數師香港立信德豪會計師事務所有限公司註冊會計師 （註冊公眾利益實體核數師） 32020年年報公司資料（續）法律顧問香港法例Herbert Smith Freehills開曼群島主要股份登記及過戶處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveBox 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖公司網站www.sfcegroup.com股份代號01165 董事長 報告4順風國際清潔能源有限公司致各位股東：本人謹代表董事會，欣然提呈本集團截至2020年12月31日止年度之經審核業績。2020年，在本公司持有之位於中國境內的太陽能電站所產生的電費補貼資金（應由國家財政部門撥付）未按預期收回以及部分金融機構債務陸續到期之背景下，董事會及管理層制定清晰的應對策略和有效的調配資源，在繼續持有長期資產和解決短期現金流缺口之間尋求有利於股東和本公司整體利益的平衡。於年內，本集團完成了部分太陽能電站資產的出售和啟動了LED業務的出售工作，並與長期合作的主要金融機構就到期債務重新安排進行了充分和友好的協商，從而實質性改善了本公司的現金流狀況，大幅降低了本集團的債務總額和財務費用水準。本公司於2020年1月17日召開特別股東大會投票批准了向獨立第三方中核山東能源有限公司出售11家位於中國境內的太陽能電站之買賣協議。於2020年3月16日，本公司進一步與獨立第三方浙江正泰新能源開發有限公司簽署有關出售6家位於中國境內的太陽能電站之買賣協議，該交易已於2020年7月2日獲得特別股東大會批准。隨後，於2020年12月31日，本公司的間接非全資附屬公司晶能光電有限公司與南昌光穀集團有限公司就有條件出售晶能光電（江西）有限公司100%股權訂立買賣協議。上述交易的完成，已在幫助本公司完成資產和負債結構的優化和調整，為發展成為全球領先的提供低碳節能綜合解決方案的供應商夯實基礎。 2020年年報5未來展望展望未來，太陽能發電業務的成本持續下降，並在多數市場已經及╱或即將實現平價上網，與太陽能發電應用相關的儲能、氫能等技術不斷進步，全球清潔能源市場的發展進入新的階段。本公司將繼續致力於打造綜合能源解決方案供應商，合理調整資產配置結構和投資方向，全力以赴爭取為股東們帶來可觀回報。本人謹代表董事會，向本集團所有充滿熱忱的管理團隊和員工的辛勤工作，以及尊敬的股東及業務夥伴的鼎力支持和信任致以衷心的感謝。王宇董事長2021年3月30日於2020年的 總發電量為 1,182,567 兆瓦時全球領先的 清潔能源供應商 低碳節能 綜合解決方案供應商 管理層 討論及分析 8順風國際清潔能源有限公司管理層討論及分析於2019年9月30日完成出售江蘇順風光電科技有限公司（從事(i)製造及銷售太陽能產品及光伏系統安裝服務、(ii)電站營運及服務及(iii)海外地區太陽能發電）100%股權後，本年度內本集團仍保留兩個分部—中國太陽能發電以及製造及銷售LED產品。茲提述本公司日期為2020年7月30日的公告，董事會宣佈德勤•關黃陳方會計師行辭任本公司核數師，自2020年7月30日起生效，並委任香港立信德豪會計師事務所有限公司自2020年7月30日起為本公司新任核數師，以填補德勤•關黃陳方會計師行辭任後的臨時空缺，任期至本公司下屆股東週年大會結束為止。業務回顧本集團由純粹從事太陽能業務，逐步發展為多元化且具有全球影響力的領先清潔能源低碳節能綜合解決方案供應商。本集團繼續積極探求各種不同的清潔能源資源，為集團發展成為提供低碳節能綜合解決方案的全球領先供應商建立鞏固基礎。 92020年年報管理層討論及分析（續）中國太陽能發電於本年度內，本集團於中國所擁有太陽能電站的總發電量約為1,182,567兆瓦時。截至12月31日止年度2020年2019年變動百分比兆瓦時兆瓦時 發電量：中國1,182,5671,843,762(35.9)% 於本年度完成2019年出售事項（定義見下文）相關11間目標公司及2020年出售事項（定義見下文）相關6間目標公司股份轉讓登記後，於2020年12月31日本集團於中國太陽能電站實現總裝機容量產能約763兆瓦的併網發電。製造及銷售LED產品於本年度，本集團生產業務的LED芯片、LED封裝及其他LED產品銷售額為人民幣561.9百萬元，而2019年則約為人民幣362.7百萬元。地域資料於本年度，我們的五大客戶佔總收入約47.6%，而截至2019年12月31日止年度則約為53.1%。我們的最大客戶佔總收入約12.1%，而截至2019年12月31日止年度則約為17.5%。我們最大客戶的業務為在中國從事電子部件製造，其主要自本集團購買LED芯片及LED封裝，並已與本集團維持五年業務合作關係。本集團向中國及海外客戶的銷售額分別佔本年度總收入的約98.9%及1.1%。 10順風國際清潔能源有限公司管理層討論及分析（續）財務回顧收入收入由截至2019年12月31日止年度的人民幣1,731.1百萬元減少人民幣264.8百萬元或15.3%至本年度的人民幣1,466.3百萬元，主要因為就2019年整個年度確認來自2019年出售事項相關11間目標公司及2020年出售事項相關6間目標公司的收入所致，而本年度僅就部分月份確認來自2019年出售事項相關11間目標公司及2020年出售事項相關6間目標公司的收入，此乃由於分別於2020年1月、4月、6月及7月完成2019年出售事項相關11間目標公司及2020年出售事項相關6間目標公司的股份轉讓登記所致。此外，本集團位於中國若干省份或地區的太陽能電站於本年度仍受縮減能源生產的影響，導致發電減少。因此，本年度內本集團中國發電的收入減少約人民幣102.0百萬元，而發電量亦錄得估計損失約130,000兆瓦時。本年度中國太陽能發電收入佔總收入61.7%，而製造及銷售LED產品則佔38.3%。中國太陽能發電太陽能發電收入由2019年度的人民幣1,368.4百萬元減少人民幣464.0百萬元或33.9%至本年度的人民幣904.4百萬元，主要是由於確認收入的發電量減少35.9%或661,195兆瓦時。於截至2019年12月31日止年度錄得1,843,762兆瓦時的發電量，而本年度則錄得1,182,567兆瓦時的發電量。LED產品LED芯片、LED封裝及其他LED產品銷售收入由截至2019年12月31日止年度的人民幣362.7百萬元增加人民幣199.2百萬元或54.9%至本年度的人民幣561.9百萬元。銷售成本銷售成本由截至2019年12月31日止年度的人民幣1,004.3百萬元減少人民幣226.1百萬元至本年度的人民幣778.2百萬元，主要因為本年度內概無就2019年出售事項所涉及11間目標公司錄得折舊，此乃由於2019年出售事項所涉及11間目標公司各自的資產已於2019年12月31日分類為持作出售。毛利毛利由截至2019年12月31日止年度的人民幣726.8百萬元減少人民幣38.7百萬元或5.3%至本年度的人民幣688.1百萬元。 112020年年報管理層討論及分析（續）其他收入其他收入由截至2019年12月31日止年度的人民幣117.4百萬元減少人民幣22.4百萬元或19.1%至本年度的人民幣95.0百萬元，主要是由於i)政府補助減少，本年度的政府補助人民幣45.6百萬元（截至2019年12月31日止年度：人民幣66.0百萬元）及(ii)電費補貼累計收入的名義利息收入（分類為貿易應收款項及合約資產）減少，本年度的名義利息收入人民幣23.6百萬元（截至2019年12月31日止年度：人民幣47.2百萬元）所致。其他損益及其他開支其他損益及其他開支於本年度錄得虧損淨額人民幣224.2百萬元，較截至2019年12月31日止年度的虧損淨額人民幣1,302.3百萬元減少人民幣1,078.1百萬元或82.8%，主要是由於(i)本年度並無就分類為持作出售的資產確認減值虧損，而截至2019年12月31日止年度確認有關減值虧損人民幣851.4百萬元；及(ii)本年度就太陽能電站確認減值虧損人民幣79.1百萬元，而截至2019年12月31日止年度確認有關減值虧損人民幣282.8百萬元所致。分銷及銷售開支分銷及銷售開支由截至2019年12月31日止年度的人民幣9.9百萬元增加人民幣1.2百萬元或12.1%至本年度的人民幣11.1百萬元，主要是由於製造及銷售LED產品分部的員工成本及營銷成本增加。行政開支行政開支由截至2019年12月31日止年度的人民幣203.9百萬元減少人民幣24.3百萬元或11.9%至本年度的人民幣179.6百萬元。研發開支研發開支由截至2019年12月31日止年度的人民幣60.0百萬元增加人民幣12.0百萬元或20.0%至本年度的人民幣72.0百萬元，主要是由於製造及銷售LED產品分部的研發投資及相關成本的開支增加所致。分佔聯營公司收益分佔聯營公司收益由截至2019年12月31日止年度的人民幣0.6百萬元增加人民幣1.0百萬元或166.7%至本年度的人民幣1.6百萬元。財務費用財務費用由截至2019年12月31日止年度的人民幣1,163.0百萬元減少人民幣381.2百萬元或32.8%至本年度的人民幣781.8百萬元，主要是由於i)可換股債券實際利息由截至2019年12月31日止年度的人民幣207.7百萬元減少人民幣146.8百萬元或70.7%至本年度的人民幣60.9百萬元及ii)銀行及其他借款利息由截至2019年12月31日止年度的人民幣892.6百萬元減少人民幣235.4百萬元或26.4%至本年度的人民幣657.2百萬元。 12順風國際清潔能源有限公司管理層討論及分析（續）除稅前虧損基於上述原因，除稅前虧損由截至2019年12月31日止年度的虧損人民幣2,001.0百萬元減