` 请务必阅读尾页重要声明 日期： 2021年11月30日 分析师： 彭毅 Tel： 021-53686136 E-mail： pengyi@shzq.com SAC编号： S0870521100001 最近一年行业指数与沪深300表现 -10%-5%0%5%10%15%20% 电子烟监管政策落地，造纸企业掀涨价潮 ——行业周报（2021.11.22-11.26） ◼ 主要观点 造纸： 本周造纸板块上涨后稍有回落，整体保持稳定态势。文化纸方面，各大文化纸生产企业都在陆续提价，主要原因是前期纸企成本承压，普遍亏损，四季度需求有所回暖带来弥补损失的空间。包装纸方面，四季度处于市场需求旺季，近期煤炭等原材料价格确实都出现了回落，对包装纸价格的下调和需求端刺激也提供了有力支撑。 家居： 本周伴随地产政策持续释放松动信号，看好地产融资条件以及竣工、销售数据边际改善，但地产行业受政策影响是否及预期应持谨慎态度。建议关注受地产数据波动影响较小的软体家居龙头顾家家居、敏华控股，喜临门。 其他轻工： 11月26日晚，国务院明确了电子烟等新型烟草制品的监管法律依据，参照卷烟的有关规定执行，意味着我国电子烟从此进入有序监管阶段。该政策消除市场避险情绪，长期利好电子烟产业发展。准入门槛的提高利于产业结构调整和有序竞争，利好头部企业。 本周市场表现： 本周中信轻工制造行业指数较上周上涨0.60%，沪深300下跌0.61%，轻工制造板块整体跑赢沪深300指数1.21个百分点。本周中信轻工制造各二级行业中，造纸下跌0.31%，包装印刷上涨3.22%，家居下跌0.58%，文娱轻工下跌1.04%，其他轻工下跌0.78%。 投资建议： 造纸板块建议关注太阳纸业、博汇纸业，家居板块建议关注顾家家居、敏华控股，喜临门，电子烟板块建议关注集友股份、劲嘉股份、华宝国际。 ◼ 风险提示 政策风险、原材料价格波动风险、下游需求不振风险 证券研究报告 行业研究 行业周报 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 一、本周市场回顾 ......................... 4 1.1 板块行情回顾 ............................ 4 1.2 个股行情回顾 ............................ 5 1.3 行业要闻及公告 .......................... 5 二、行业数据跟踪 ......................... 8 2.1 造纸 ........................................................................... 8 2.1.1原材料价格数据 .................................................... 8 2.2 家居 ......................................................................... 10 2.2.1地产数据 .............................................................. 10 2.2.2原材料价格数据 ................................................... 11 2.2.3家具销售数据 ...................................................... 12 三、附表 ................................ 14 图 表 图表 1本周市场表现 ................................. 4 图表 2中信轻工制造子行业表现 ....................... 4 图表 3中信一级行业表现 ............................. 4 图表 4指数成分股表现情况 ........................... 5 图表 5指数成分股表现情况 ........................... 5 图表 6阔叶浆进口均价走势 ........................... 8 图表 7针叶浆进口均价走势 ........................... 8 图表 8废旧黄板纸均格走势 ........................... 8 图表 9双胶纸价格走势 ............................... 9 图表 10铜版纸价格走势 .............................. 9 图表 11白卡纸价格走势 .............................. 9 图表 12箱板纸和瓦楞纸价格走势 ...................... 9 图表 13生活用纸价格走势 ............................ 9 图表 14 30大中城市周度成交面积同比（%） ........... 10 图表 15 30大中城市月度成交面积同比（%） ........... 10 图表 16房屋新开工面积累计同比（%） ................ 10 图表 17商品房销售面积累计同比（%） ................ 10 图表 18房地产开发投资完成额累计同比（%） .......... 11 图表 19房屋竣工面积累计同比（%） .................. 11 图表 20 MDI价格走势（元/吨） ...................... 11 图表 21 TDI价格走势（元/吨） ...................... 11 图表 22软泡聚醚价格走势（元/吨） .................. 12 图表 23刨花板价格指数 ............................. 12 图表 24中纤板价格指数 ............................. 12 图表 25月度家具零售额及同比（%） .................. 13 qRwOtNvNtMyQwPnMrQtQmOaQcM8OtRqQmOmNeRmNnPiNpPrQ6MmNrRxNpPtNvPtPpR 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 图表 26中国家具出口金额累计同比（%） .............. 13 图表 27当月建材家居市场销售额同比（%） ............ 13 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 一、本周市场回顾 1.1 板块行情回顾 本周中信轻工制造行业指数较上周上涨0.60%，板块整体跑赢沪深300指数1.21个百分点。沪深300下跌0.61%，上证综指上涨0.10%，深圳成指上涨0.17%，创业板指上涨1.46%。 在30个中信一级行业中，轻工制造排名第14。 本周中信轻工制造各二级行业中，造纸下跌0.31%，包装印刷上涨3.22%，家居下跌0.58%，文娱轻工下跌1.04%，其他轻工下跌0.78%。 图表 1本周市场表现 数据来源：wind 上海证券研究所 图表 2中信轻工制造子行业表现 图表 3中信一级行业表现 数据来源：wind 上海证券研究所 数据来源：wind 上海证券研究所 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 5 1.2 个股行情回顾 本周轻工制造行业涨幅排名前五的个股为陕西金叶上涨39.19%、邦宝益智上涨25.07%、荣晟环保上涨21.22%、中锐股份上涨17.18%、集友股份上涨16.45%；排名后五的个股为好太太下跌8.06%、江山欧派下跌7.81%、宝钢包装下跌6.49%、奥瑞金下跌6.48%、紫江企业下跌5.40%。 图表 4指数成分股表现情况 数据来源：wind 上海证券研究所 图表 5指数成分股表现情况 数据来源：wind 上海证券研究所 1.3 行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1、梦天家居拟首次公开发行5536万股 11月22日消息，梦天家居披露招股意向书，公司拟首次公开发行5536万股，且发行股份数量占发行后公司总股本的 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 6 25.01%。初步询价日期为2021年11月26日，申购日期为2021年12月2日，发行结束后公司将尽快申请股票在上海证券交易所上市。（来源：智通财经） 2、皮阿诺家居荣获2021华腾杯“橱柜十大品牌” 11月23日消息，由中华建材网发起主办的“华腾杯”2021家居建材行业品牌力综合指数大数据榜公布了最终获奖名单。皮阿诺凭借强大的综合发展潜力和卓越的品牌实力荣获2021华腾杯“橱柜十大品牌”。（来源：中华网） 3、欧派整装大家居全国最大购物中心店盛大开业 11月24日消息，欧派整装大家居全国最大的购物中心店在历史名城——瑞安盛大开业。在发展的短短3年间，欧派整装大家居完成了从开创者到领导者的身份转变。此举意味着欧派整装版图的进一步扩大。（来源：中国网财经） 4、森林包装子公司发生火灾预计损失约1500万元 11月25日，森林包装全资子公司森林再生资源(泰国)有限公司发生火灾，直接过火面积约7500平方米。本次事故预计造成的直接损失约为1500万元，不会对公司的生产经营造成重大影响。（来源：智通财经） 5、晨鸣纸业等纸厂继续发出文化纸涨价函 11月26日消息，在近期原材料、能源价格稳中有降和废纸、包装市场出现接连下跌的背景下，博汇纸业、APP、晨鸣纸业、太阳纸业等大纸厂仍然继续发出文化纸涨价函，从本月底或12月开始对纸价上调200-300元/吨，涉及白卡纸、铜版纸、双胶纸和复印纸等纸种。（来源：财华网） 6、好莱客合资设立广东好好置业有限公司 11月26日消息，好莱客联手好太太新成立广东好好置业有限公司，其中好太太持股70%、好莱客持股30%。法定代表人为王妙玉，注册资本为3亿元，经营范围含房地产经纪、房地产咨询、房屋拆迁服务、物业管理及投资等。（来源：界面新闻） 7、美克家居荣登工信部工业产品绿色设计示范企业名单 11月26日消息，工信部公布工业产品绿色设计示范企业(第三批)名单，其中美克家居全资子公司美克国际家私(天津)制造有限公司凭借其领先的绿色制造理念、设计和产品，荣登轻工类榜单。（来源：中国经营报） 1.3.2公司公告 1、【松发股份】广东松发陶瓷股份有限公司控股股东恒力集团有限公司拟向该公司提供2,500万元人民币的财务资助。 行业周报