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根据研报正文,房地产行业当前面临着防风险政策的首个有效实施,尽管这一政策尚不足以带来土地市场和楼市的改变,但将带来确定性的估值修复。政策将主要针对优质企业,而非所有企业,因此,对于报表透明度不高的房企仍将承压。推荐港股中的中国金茂、融创中国,受益旭辉控股集团,A股标的推荐中南建设、万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口等,受益我爱我家,同时推荐物业板块,受益招商积余、碧桂园服务,推荐中海物业、宝龙商业。