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本报告对2021年9月券商场外衍生品业务数据进行了点评。数据显示,场外衍生品业务新增规模环比下降,A股市场持续高涨,市场竞争激烈程度不减,新增规模行业集中度下降。预计受海外股市影响,场外衍生品业务新增规模环比微降。在经历连续两月新增交易互换规模增长后,9月份新增场外衍生品名义本金8,582亿元,环比微降2.1%,其中收益互换贡献了56.6%的增量。预计未来收益互换新增规模仍可期。私募客户数量持续新增延续最大交易对手地位,衍生品需求依然可期。市场竞争力加剧,头部券商衍生品业务市占率较高。建议关注中信证券、中金公司(H)、华泰证券等具有竞争优势的券商。