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根据研报,老百姓(603883)在2021年三季报中实现了营业总收入112.8亿元,同比增长11.47%;归母净利润5.33亿元,同比增长9.29%。门店保持较快增长,积极加盟快速下沉。公司实现加盟、联盟及分销业务收入16.69亿元,毛利率12.87%。考虑到疫情散点多发影响,我们略微下调公司2021-2023年EPS预测至1.67/2.12/2.55元。公司采用DCF法估值,维持2021年目标价67元,维持“推荐”评级。