丸美股份发布2021年三季报，营收和归母净利润分别为11.38亿元和1.42亿元，分别同比增长0.04%和-57.98%。其中，眼部产品销量和单价分别下滑31.5%和27.8%，洁肤/护肤/化妆品及其他产品分别实现营收0.72/1.47/0.31/0.13亿元，同比分别-50.6%/-6.7%/-2.5%/+84.2%。线上拓展尚未显效，业绩承压明显，毛利率、销售费用率和管理费用率分别下降9.9pct、24.4pct和3.2pct。公司将2021-2023年营收预测从20.1/23.07/26.29亿元下调至18.09/20.25 /23.09亿元，归母净利预测从5.47/6.45/7.43亿元下调为2.25/ 3.02/ 3.9亿元。公司布局线上渠道时点较晚，激烈竞争下显效较慢，维持“增持”评级。
