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风华高科(000636)三季报显示,公司业绩符合预期,行业短期去库存致收入端环比下行,低毛利率子公司出表致盈利能力显著提升;国产替代的大背景下,公司确定扩充保障长期业绩增长。分析师维持公司2021-2023年EPS 1.35、1.84、2.55元的预测,增速分别为237%、36%、39%,参考同行估值,维持2022年30倍的PE目标,对应目标价为55.2元。