2021年三季报点评：外科瓣增长强劲，研发加速推进

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佰仁医疗是一家专注于心血管疾病介入诊疗器械研发和生产的高新技术企业，主要产品包括介入人工心脏瓣膜、冠状动脉球囊扩张导管、输送鞘管等。公司的心脏瓣膜产品是唯一拥有长期大组临床数据支持的国产产品，随着渠道的扩张，市场份额将不断扩大，持续高速增长。公司研发费用大幅提升，研发进度加速推进，介入瓣中瓣全组17家临床试验中心已启动16家，介入主动脉瓣全组15家中心已启动11家，主要头部医院全部启动。公司业绩持续高增长，2021年前三季度营收1.83亿元，归母净利润4043万元，剔除股份支付影响后净利润8769万元，业绩持续高增长。公司研发加速推进，介入瓣研发进度不及预期，产品和进院销售不及预期。建议投资者关注公司的研发进展和市场表现，谨慎投资。