2021年三季报点评：黄鸡价格底部复苏，公司稳步扩张

立华股份(300761) 黄鸡价格底部复苏，公司稳步扩张 ——立华股份2021年三季报点评 立华股份(300761)发布了2021年三季报，业绩略低于预期。由于鸡价低于预期，我们下调公司21-23年EPS至0.02（-1.65）元、2.29（-0.03）元、2.98（-0.04）元，给予2022年行业平均16.57倍PE，下调公司目标价至37.95（-5.83）元。我们认为，行业经历低迷价格后，行业去产能加速，黄鸡有望底部复苏。公司有望通过提升产能、扩大市场区域以及推进产品结构升级方式，推动公司业绩增长。