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根据研报,公司第三季度收入有所波动,但现金流质量显著改善,资产负债率大幅下降。公司业务拆分显示,医美业务收入增长显著,预计全年盈利能力将再次提升。同时,公司已经独家代理能量源医美器械品牌商,光电医美术后的修复有望带动公司产品的销量释放。预计公司2021-2023年的归母净利分别为2.42、3.19和4.00亿元,对应EPS分别为0.31、0.41和0.51元,对应2022年PE仅为39倍,远低于医美行业2022年80X估值水平。因此,维持“推荐”评级。