华天科技发布了2021年三季报,公司实现营业收入88.67亿元,同比增长49.85%;归母净利润10.28亿元,同比增长129.78%。公司传统封装业务占比较高,未来盈利弹性有望持续释放。公司布局先进封装领域打开长期成长空间,整合Unisem迈向全球市场。考虑到公司近年来加快先进封装技术和产品的研发,短期内研发投入有望加大,我们将2021-2023年归母净利润预测由14.77/17.68/20.38亿元下调至14.28/17.06/19.94亿元,对应EPS为0.52/0.62/0.73元,维持“强推”评级。
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