根据报告正文,电解铝行业在供给端受到生态部《2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》的管控,北方供给端开工率或难缓解,但需求端的复苏或将带来电解铝利润的修复,铝价有望随着铝厂亏损状态的缓解,逐步展开修复。目前建筑型材行业新订单方面无明显增量,但大企业待产订单充足,工业型材需求良好。预计氧化铝涨价将维持到2022年2月,拥有国内最大氧化铝产能的中国铝业或最受益、其次是一体化布局完善的中国宏桥。建议关注电解铝行业相关标的,如天山铝业、神火股份、明泰铝业、南山铝业、云铝股份等。
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