运价高景气，三季度盈利创新高

中远海控发布2021年第三季度报告，营收和归母净利润均同比增长，其中营收达到2314.79亿元，同比增长96.65%，归母净利润达到675.9亿元，同比增长1650.97%。业绩增长主要受益于运价持续上涨，集装箱航运业务收入和毛利率均有提升。公司持续优化码头资产，未来收购项目将主要在东南亚、中东、非洲及南美洲等地区。预计运价将维持高位，运价中枢有望提升，船公司在加快数字化建设，端到端战略有助于提升定价权。我们提升公司2021-2023年的盈利预测，预测公司2021-2023年归母净利润分别为922.51亿元、425.11亿元、295.63亿元，维持“买入”评级。