传统业务暂时承压，新业务增长亮眼

晨光文具（603899）2021年三季报点评：传统业务受高基数及双减政策影响，新业务增长亮眼。公司实现营收121.5亿元，同比增长42.3%，归母净利润11.2亿元，同比增长22.4%。科力普收入49.3亿元，同比增长72.3%，零售大店业务收入7.7亿元，同比增长79.4%。公司预计2021-2023年EPS分别为1.64元、2.1元、2.55元，对应PE分别为20.4倍、16.3倍、13.3倍。建议买入。