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妙可蓝多发布2021年三季报,Q3收入10.8亿元,同比+35.9%;归母净利润3151万元,同比+52.8%。1-3Q21收入31.4亿元,同比+67.6%;归母净利润1.43亿元,同比+171%。预计Q4随着外部影响因素减弱,餐饮奶酪收入有望有所恢复。常温奶酪棒收入保持快速成长,预计Q4常温奶酪棒销售情况将逐步明朗,有望带动公司进入新一条成长曲线。Q3净利润预计受新品上市初期规模效应弱和成本上涨影响,预计Q4规模效应将有望释放,从而利润率有望环比提升。调整后2021-23年EPS预测分别为0.58/1.38/2.21元。维持买入评级。