行业比较之消费系列一：柳暗花明，预期反转下消费板块配置主线

预期和交易层面的因素提升消费板块关注度，基于上游涨价与疫情散发的背景，从景气度、价格传导、场景修复三条主线选择消费行业。预期层面：消费预期最差的时间段正在逐步过去，往2022年看存在改善的趋势。2021年9月起社零环比增加0.3%，同比4.4%，已开始出现温和复苏的迹象。而海天味业、安琪酵母的提价也拉开了消费基本面预期见底反转的序幕。叠加部分行业如养殖业周期性的预期扭转，能繁母猪存栏量出现连续下滑，由此带来整体行业基本面预期从底部开始抬升。