2021年三季报点评：营收延续高增，盈利韧性超预期

硅宝科技（300019）2021年三季报显示，公司营收延续高增，盈利韧性超预期。受原材料超预期上行影响，公司小幅下修2021-23年归母净利，但公司8月份以来产品提价顺畅将原材料压力向下游传导，盈利弹性打开。同时，公司从光伏+锂电两个易于规模化供应且成长性较强的市场入手，采取绑定大客户模式，提前卡位成长赛道，新领域应用加速推进。此外，公司净利润率和估值指标均处于行业较高水平，且市盈率相对较低，具有较高的投资价值。因此，我们维持“增持”评级，目标价格为27.6元。