私募基金月报：管理期货策略强势反弹，新发数量大幅增长

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/12 [table_page] 私募基金月报 分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001 电话：021-20321305 邮箱：chengjingfei@cnhbstock.com 分析师：张青 执业证书编号：S0890516100001 电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] 1 《私募基金：市场风格分化明显，私募FOF新 发 数 量 大 幅 增 长 》 2021-09-15 2 《私募基金：股票类策略新发基金数量大幅上升》 2021-08-19 3 《私募基金：股票策略私募发行回暖，五家私募规模破千亿》 2021-07-20 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点：  私募市场回顾。对于A股市场，根据国证风格统计，9月份市场风格分化明显，价值风格表现强于成长风格，大盘风格强于小盘风格。具体来看，9月份，国证成长指数和国证价值指数分别上涨2.12%和1.84%；大盘成长大幅上涨，月涨幅5.34%，小盘成长则出现明显下跌，月跌幅4.41%。根据中信风格统计，9月份估值较低，高股息的“稳定板块”表现较好，涨幅8.41%，此前持续调整的消费板块有较大反弹，涨幅7.09%，此外，金融板块涨幅略有下滑，成长板块和周期板块表现不佳。债券市场方面，9月份，债券市场整体保持平淡状态，长端收益率窄幅震荡。以国债为例，10年国债收益率在2.8-2.9%之间震荡，9月份月10年国债收益率上行3bp；短端利率延续上行趋势，但有所放缓，其中，6个月期国债收益率上行11bp,1年期国债收益率上行2bp。长端国开债与国债的利差继续保持下行趋势，反映出交易盘相比配置盘力量持续走强。商品市场方面，能化板块，伴随opec+供给增幅不及预期，原油供需缺口逐步显现，原油价格涨幅9%左右。对国内而言，能耗双控背景下，叠加本身煤炭供需矛盾的激烈，动力煤价格飙升，月涨幅达到60%。工业金属板块方面，铁矿石继续受到国内钢铁限产的影响，跌幅较大；同时国内定价的品种螺纹钢和热轧卷板较上个月有所回升；国际定价品种中铜、铅跌幅较大。贵金属方面，工业属性更强的银的调整幅度较大，黄金价格出现下滑。农产品九月整体波动相对较小。  业绩表现。股票策略共考察12401只基金，中位数收益3.94%，收益区间在【-79.29% ,1195.58%】。相对价值共考察647只基金，中位数收益5.88%，收益区间在【-26.88%,141.55%】。管理期货共考察1962只基金，中位数收益7.01%，收益区间在【-58.66%,646.9%】。宏观策略共考察366只基金，中位数收益6.5%，收益区间在【-72.41%,464.04%】。债券策略共考察824只基金，中位数收益4.73%，收益区间在【-56.93%,104.4%】。组合基金共考察1159只基金，中位数收益4.29%，收益区间在【-28.3%,147.49%】。  风险提示：私募基金投资有风险，投资者需谨慎。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2021年10月20日 证券研究报告--私募基金月报 管理期货策略强势反弹，新发数量大幅增长 私募基金月报202109 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/12 [table_page] 私募基金月报 内容目录 1. 市场回顾 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 政策与新闻 ....................................................................................................................................................... 3 1.2. 市场行情 ........................................................................................................................................................... 4 2. 私募概览 .......................................................................................................................................... 4 2.1. 分策略业绩统计 ................................................................................................................................................ 4 2.2. 分策略部分产品展示 ......................................................................................................................................... 5 2.3. 产品发行与清盘 .............................................................................................................................................. 10 图表目录 图1：股票策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 6 图2：相对价值策略指数历史走势 ........................................................................................................................... 7 图3：管理期货策略指数历史走势 ........................................................................................................................... 8 图4：宏观策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 8 图5：债券策略指数历史走势 ................................................................................................................................... 9 图6：组合基金指数历史走势 ................................................................................................................................. 10 图7：各策略各月份新发基金数量 ......................................................................................................................... 11 图8：各策略各月份清盘基金数量 ......................................................................................................................... 11 表1：2021年9月各市场代表指数收益情况 ........................................................................................................... 4 表2：2021年1-9月各策略指标情况 ...................................................................................................................... 5 表3：2021年9月各策略指标情况.......................................................................................................................... 5 表4：2021年9月收益表现较好的股票策略产品 .................................................................................................... 6 表5：2021年9月收益表现较好的相对价值产品 .................................................................................................... 6 表6：2021年9月收益表现较好的管理期货产品 .................................................................................................... 7 表7：2021年9月收益表现较好的宏观策略产品 .................................................................................................... 8 表8：2021年9月收益表现较好的债券策略产品 ..............................................................