私募基金月报：股票成长风格回撤明显，管理期货策略表现回暖

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/16 [table_page] 私募基金月报 分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001 电话：021-20321305 邮箱：chengjingfei@cnhbstock.com 分析师：张青 执业证书编号：S0890516100001 电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] 1 《私募基金：股指期货持续升水，适度关注 股 票 市 场 中 性 策 略 配 置 机 会 》 2022-01-20 2 《私募基金：股票策略表现优异，CTA趋势策略多数回调》 2021-12-23 3 《私募基金：风险指标在私募FOF组合构建中的运用》 2021-12-14 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 市场点评。一月A股日均成交额稳定维持在万亿以上，北向资金成交净买入167.7亿元，中证500指数的历史波动率单月上升了6个百分点，IC合约普遍升水，大盘成长和小盘成长风格单月下跌均超10%，管理期货策略表现回暖。 分策略业绩统计。股票策略共考察13492只基金，中位数收益-8.16%，收益区间在【-63.78%, 101.45%】。相对价值共考察597只基金，中位数收益-0.66%，收益区间在【-26.03% %, 31.52%】。管理期货共考察2094只基金，中位数收益0.75%，收益区间在【-51.40%, 305.07%】。宏观策略共考察378只基金，中位数收益-3.88%，收益区间在【-50.45%, 42.80%】。债券策略共考察944只基金，中位数收益0.38%，收益区间在【-33.96%, 42.80%】。组合基金共考察1132只基金，中位数收益-3.91%，收益区间在【-62.05%, 19.56%】。 分策略业绩分析。我们在全市场中筛选，以私募基金管理人为统计维度，将其发行的属于该策略类别的产品等权合成为该管理人对应策略的业绩曲线，首先以列表的形式统计过去一年该策略收益率排名前十的管理人（不足10家则全部展示），再将全市场中所有满足条件管理人的对应策略业绩曲线等权合成为该策略代表全市场的业绩指数。 产品发行与清盘。从产品发行来看，2022年1月，受春节因素影响，多数策略发行数量回落。从产品清盘来看，各月份清盘数量基本保持稳定，1月因为春节假期因素清盘数量较其它月份少，其余月份随行情波动不大。 风险提示：市场有风险，投资须谨慎。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2022年02月15日 证券研究报告--私募基金月报 股票成长风格回撤明显，管理期货策略表现回暖 私募基金月报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/16 [table_page] 私募基金月报 内容目录 1. 市场回顾 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 市场点评 ........................................................................................................................................................... 4 1.2. 市场行情 ........................................................................................................................................................... 4 2. 分策略业绩统计 ............................................................................................................................... 4 3. 分策略业绩分析 ............................................................................................................................... 5 3.1. 股票策略 ........................................................................................................................................................... 5 3.1.1. 中证500指数增强策略 ................................................................................................................................. 5 3.1.2. 量化多头策略 ................................................................................................................................................. 6 3.1.3. 主观多头策略 ................................................................................................................................................. 7 3.1.4. 股票多空策略 ................................................................................................................................................. 8 3.2. 相对价值策略 .................................................................................................................................................... 8 3.2.1. 股票市场中性策略 ......................................................................................................................................... 8 3.2.2. 期权策略 ........................................................................................................................................................ 9 3.2.3. 可转债策略 .................................................................................................................................................. 10 3.2.4. T0策略 ......................................................................................................................................................... 11 3.3. 管理期货策略 .................................................................................................................................................. 11 3.3.1. 主观CTA策略 ............................................................................................................................................. 11 3.3.2. 量化趋势策略 ............................................................................................................................................... 12 3.3.3. 量化套利策略 ............................................................................................................................................... 13 3.4. 复合策略 ......................................................................................................................................................... 14 4. 产品发行与清盘 ............................................................................................................................. 14 图表目录 图1：中证500指数增强策略业绩指数 .................................................................................................................... 6 图2：量化多头策略业绩指数 .................