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这篇研报是关于圆通速递的第三季度报告的点评。报告指出,圆通速递在2021年第三季度实现了营业收入305.4亿元,同比增长30.4%;归母净利润为9.5亿元,同比下降31.2%。单看第三季度,公司实现营收110.5亿元,同比增长25.0%;实现归母净利润3.1亿元,同比下降25.7%。报告认为,快递行业拐点已至,环比单季度毛利率修复可期。圆通速递在价格战缓和期,快递量稳中有升。同时,公司单票营业成本为2.44元,单票毛利为0.18元,毛利率为6.8%。报告预计公司下半年盈利环比回升,预计2021/22/23年EPS分别为0.57元、0.62元、0.68元,对应2021/22/23年PE分别为25、22、21X,维持“买入”评级。