发现报告(www.fxbaogao.com)是国内领先的研报平台,以报告数量多、种类全而闻名。这里活跃着海量的金融从业者和投资者。我们提供全方位的研报数据,涵盖宏观、行业、财报等,内容丰富度极高。设计上去繁就简,技术上追求速度,只为帮您高效获取信息。来发现报告,让您的深度洞察和精准决策变得轻而易举。
恒瑞医药2021年三季报显示,公司实现收入201.99亿元,同比增长4.05%,但归母净利润42.07亿元,同比增长-1.21%,略低于预期。其中,研发投入41.42亿元,同比增长23.86%,占收入比例为20.56%。预计短期业绩承压,但创新转型进度有望超市场预期,维持公司增持评级。考虑到仿制药集采和医保降价的影响,下调21-23年EPS为0.93(-0.13)、1.02(-0.23)、1.20(-0.24)元。参考可比公司估值,给予2022年目标估值PE 57X,下调目标价至58.14(-4.16)元,维持增持评级。