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本报告分析了元宇宙的发展关键部分,即元宇宙的载体与内容。元宇宙的载体需要依赖多项底层技术的搭建与完善,包括芯片、通信、VR/AR、AI、区块链等。元宇宙的内容短期将集中于游戏端与艺术端(NFT艺术藏品),长期来看,元宇宙的渗透路径预计将为“游戏/艺术-工作-生活”。区块链技术是连接元宇宙底层与上层的桥梁,对于元宇宙的治理与激励具有重要作用。区块链确权技术厂商数字认证和元宇宙技术厂商英伟达值得关注。报告还提到了通信行业预期回暖,建议关注核心标的。