安进是全球最大的生物技术公司之一，拥有20多种商业化产品。2021年二季度收入为65.26亿美元，同比增长5%。增长是由更高的需求所推动，但由于较低的净售价而放缓。非GAAP每股收益为4.38美元，同比增长4%。美国首个KRAS抑制剂获批：安进的Lumakras于2021年5月下旬获得FDA批准用于治疗KRAS G12C突变的非小细胞肺癌患者(NSCLC)。该药物可作为KRAS的不可逆抑制剂，KRAS突变在恶性肿瘤中很常见，包括肺癌、胰腺癌和结肠直肠癌。安进表示32%的NSCLC存在KRAS突变，而NSCLC约占全球每年220万新诊断肺癌的84%。我们认为Lumakras的获批是癌症治疗的里程碑，将有利于安进未来几年的增长。此外，KRAS占结直肠癌的40%和胰腺癌的85-90%，这表明KRAS可能在未来获得更多适应症。收购Teneobio有望加强安进在蛋白药物方面的领导地位：安进将收购Teneobio，一家临床阶段生物技术公司，开发一种人类重链抗体的新型生物制剂。此次收购包括Teneobio专有的双特异性和多特异性抗体技术，这将显著加速和提高具有治疗各种重要疾病潜力的新分子的发现和开发效率。纯重链抗体平台将很好的补充安进现有抗体平台研发能力。此外，近期有望提交IND的几款临床前肿瘤管线药物也将成为安进的资产。此次收购预计将于2021年下半年完成。我们认为这项投资将进一步提升安进的研究能力。建议买入。
