本篇研报主要关注钢铁行业在“金九”旺季的表现以及未来的投资机会。研报认为，碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。钢铁行业迎来“金九”传统需求旺季，板块年内第二波行情强势来袭。研报建议投资者在旺季伊始布局板块，预计下半年钢价将持续高位震荡运行。研报还指出，钢铁行业过去二十年产能扩张周期结束，正站在新繁荣的起点，行业将呈现供需长周期错配、兼并重组加速、电炉快速发展、优特钢持续发展、盈利中枢上修等特征。研报推荐板块三大龙头华菱钢铁、宝钢股份、新钢股份，受益南钢股份；螺纹三小龙方大特钢、三钢闽光、韶钢松山。同时推荐特钢标的甬金股份、广大特材、中信特钢、抚顺特钢、永兴材料、久立特材。另外，受益液流电池储能发展，推荐攀钢钒钛。
