2021年中报点评：MCU存储产品高速增长，多元布局保障产能供应

兆易创新（603986.SH）发布2021年中报，实现营收36.41亿元，同比增长119.62%；实现归母净利润7.86亿元，同比增长116.32%。其中，2021H1公司存储器业务同比+98%；微控制器业务同比+222%；传感器业务同比+53%。公司2021Q2实现营收20.37亿元，同比增长138.98%、环比26.99%；实现归母净利润4.84亿元，同比增长148.03%、环比60.77%，略超预期。由于低毛利率DRAM代销业务规模迅速提升，公司2021H1毛利率40.27%，同比下降0.31%。因晶圆产能紧张，公司上调价格，同时着重出货高性能/高毛利/高容量MCU及存储产品，公司2021Q2毛利率43.81%，环比上涨8.05%。公司聚焦技术创新，多元布局保障产能供应。长期看，海外大厂供给短缺+国产化需求提升，公司产品量价齐升，展望乐观。